首只大數(shù)據(jù)券商基金出爐_數(shù)據(jù)分析師考試

業(yè)內(nèi)首只大數(shù)據(jù)券商基金即將面世，東方證券資產(chǎn)管理有限公司7月8日公告稱，東方紅京東大數(shù)據(jù)靈活配置混合型證券投資基金將于7月13日起發(fā)售，認購金額起點10元。據(jù)悉，該基金為業(yè)內(nèi)首只大數(shù)據(jù)券商基金，將管理人在大消費領域的主動性研究，與京東真實及時的大數(shù)據(jù)結(jié)合起來，致力于尋找消費領域的ALPHA。

　　首只大數(shù)據(jù)券商基金即將面世

　　公告顯示，東方紅京東大數(shù)據(jù)混合基金為一只靈活配置的混合型基金，采取主動管理的投資模式，將根據(jù)管理人的大數(shù)據(jù)分析模型，進行行業(yè)配置和個股選擇，力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準的收益。

　　在投資策略上，管理人先根據(jù)宏觀分析和市場判斷確定大類資產(chǎn)的配置，然后充分利用公司大數(shù)據(jù)研究平臺的優(yōu)勢，通過對京東大數(shù)據(jù)的分析研究，挖掘出不同行業(yè)的敏感因子，提取合成不同行業(yè)的觀察指標，結(jié)合管理人的線下研究進行行業(yè)配置和個券選擇，構(gòu)建合理的投資組合。

　　在行業(yè)配置上，該基金將結(jié)合線下實地調(diào)研和線上大數(shù)據(jù)挖掘研究進行行業(yè)配置。管理人通過線下調(diào)研進行行業(yè)競爭要素分析和定性判斷，通過線上大數(shù)據(jù)進行行業(yè)趨勢的挖掘和跟蹤，結(jié)合線上和線下的分析，判斷細分行業(yè)的供需情況、價格走勢和消費者傾向等關(guān)鍵要素，從而確定各細分行業(yè)所處的發(fā)展階段、競爭趨勢、景氣程度和發(fā)展空間等，找出成長性好，盈利空間大，處于上升趨勢的行業(yè)進行重點投資。

　　分析人士指出，該基金將大數(shù)據(jù)直接運用到投資選股領域，對傳統(tǒng)的投資決策模式形成補充，開啟大數(shù)據(jù)服務投資研究新模式，互聯(lián)網(wǎng)與金融進行更深層的融合。通過線上和線下相結(jié)合的分析也可以對拐點型行業(yè)做出較早的預判，提前做出布局，在行業(yè)配置上占據(jù)主動優(yōu)勢。

　　大數(shù)據(jù)與投資決策深度融合

　　大數(shù)據(jù)如何運用到投資決策？據(jù)悉，東方紅京東大數(shù)據(jù)混合基金將利用管理人的大數(shù)據(jù)研究平臺，對海量數(shù)據(jù)進行分析研究，選擇重點行業(yè)，并結(jié)合上市公司的管理水平、盈利模式等基本面研究遴選優(yōu)質(zhì)投資標的。

　　具體而言，東方紅資產(chǎn)管理向京東提供數(shù)據(jù)發(fā)掘的模型和結(jié)構(gòu)，并負責檢驗模型的有效性，而京東定期根據(jù)模型提供持續(xù)數(shù)據(jù)更新，具體包括京東電商的銷量、瀏覽量、點擊量、客戶評價、客戶收藏量等基礎數(shù)據(jù)，以及價格趨勢和斜率、銷量趨勢和斜率、地域分布、人群特點等。

　　該基金將運用京東大數(shù)據(jù)，對上市公司所屬細分行業(yè)的數(shù)據(jù)進行挖掘和分析，從而判斷行業(yè)的趨勢、斜率、空間等，結(jié)合上市公司在行業(yè)中的地位，對公司的短、中、長期趨勢做出判斷。同時，研究公司所處行業(yè)中各種不同商業(yè)模式的競爭和演化，分析公司的核心商業(yè)模式，及該商業(yè)模式的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

　　分析人士指出，此次是京東大數(shù)據(jù)首次挖掘并提供給機構(gòu)投資者，蘊含大量的未被開采的投資金礦。大數(shù)據(jù)將成為投資研究的有效補充，借助大數(shù)據(jù)樣本大、誤差小的優(yōu)勢，及時、客觀、真實的特點，投資決策更加主動、更加有效。尤其是京東電商的全樣本、實時大數(shù)據(jù)能更直觀、實時地反映各個行業(yè)的變化，將顯著提升投資決策的前瞻性。

　　資料顯示，2014年京東的銷售額為人民幣2602億元，較上年增長了107%；2014年全年完成訂單6.9億個；活躍用戶數(shù)超過1億。京東電商所涵蓋的品類包括3C、家電、家居、紡織服裝、食品飲料、化妝品、鞋包、戶外用品、母嬰玩具、營養(yǎng)保健、音像制品等，是國內(nèi)品類最全的電商網(wǎng)站之一。

　　大消費板塊更具長跑實力

　　“從全球市場經(jīng)驗來看，大消費板塊更具長跑實力，能夠大概率穿越牛熊市，帶給投資者長期投資回報。從目前市場估值來看，消費板塊的估值也更具安全邊際。”東方紅京東大數(shù)據(jù)混合擬任基金經(jīng)理楊達治表示。

　　而從A股近十年歷史來看，醫(yī)藥生物、食品飲料、電子等行業(yè)是誕生10倍牛股最集中的行業(yè)，隨著中國經(jīng)濟發(fā)展、居民生活水平提高，對大消費領域相關(guān)產(chǎn)品的需求大大提升，消費行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)容易成為快速增長的公司。

　　資料顯示，基金管理人東方證券資產(chǎn)管理有限公司為首家獲得公募基金管理業(yè)務資格的券商資產(chǎn)管理公司，投資管理團隊自1998年成立以來，經(jīng)歷多輪牛熊市考驗，積累了豐富投資管理經(jīng)驗。

　　楊達治為東方證券資產(chǎn)管理有限公司董事總經(jīng)理、權(quán)益研究部總監(jiān)兼公募權(quán)益投資部總監(jiān)、資深投資經(jīng)理，北京大學光華管理學院碩士，證券從業(yè)13年，善于從行業(yè)演進、商業(yè)模式等方面深入挖掘上市公司投資價值，擁有豐富的證券投資經(jīng)驗。