信息科技：通信大數(shù)據(jù) 薦6股_數(shù)據(jù)分析師

移動電話用戶普及率達(dá)94.5部/百人，數(shù)據(jù)變現(xiàn)成運營商重要轉(zhuǎn)型方向。2014年我國移動電話用戶達(dá)12.86億戶，用戶普及率達(dá)94.5部/百人，市場已趨飽和；OTT業(yè)務(wù)沖擊導(dǎo)致短信和語音收入下滑，流量業(yè)務(wù)增量不增收。運營商亟需基于海量數(shù)據(jù)資產(chǎn)和規(guī)模龐大的用戶資源進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　覆蓋近13億移動電話用戶，通信大數(shù)據(jù)價值高。通信大數(shù)據(jù)覆蓋近13億移動電話用戶、1642萬WLAN用戶和2.04億寬帶用戶。由于實名制開戶要求，運營商留存的用戶數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確；運營商記錄用戶從入網(wǎng)到離網(wǎng)的全生命周期數(shù)據(jù)，有能力基于歷史數(shù)據(jù)對用戶進(jìn)行全面分析。

　　認(rèn)為2015年是國內(nèi)通信大數(shù)據(jù)啟動之年。運營商內(nèi)部大數(shù)據(jù)應(yīng)用已久，數(shù)據(jù)對外運營事宜也早有規(guī)劃，2014年開展試點，2015年工作會明確將推出相關(guān)產(chǎn)品。我們認(rèn)為2015年是國內(nèi)通信大數(shù)據(jù)啟動之年。

　　通信大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)模式框架已現(xiàn)，合作雙贏是基調(diào)。產(chǎn)業(yè)鏈由數(shù)據(jù)提供商、基礎(chǔ)設(shè)施提供商、技術(shù)服務(wù)提供商、大數(shù)據(jù)服務(wù)運營商四個環(huán)節(jié)組成。我們判斷運營商將采取與合作伙伴分成的模式運營大數(shù)據(jù)，預(yù)計數(shù)據(jù)授權(quán)環(huán)節(jié)占4成、技術(shù)分析服務(wù)環(huán)節(jié)占2-3成，尋找客戶并提供大數(shù)據(jù)服務(wù)環(huán)節(jié)占3-4成。此合作模式將為運營商開創(chuàng)新的收入來源，也為合作伙伴打開發(fā)展空間。

　　貴陽大數(shù)據(jù)交易所掛牌是里程碑事件，中國聯(lián)通加入大數(shù)據(jù)交易商聯(lián)盟。通信大數(shù)據(jù)市場規(guī)模將迅猛增長，預(yù)計2017年近40億。2015年4月14日貴陽大數(shù)據(jù)交易所正式掛牌運營標(biāo)志中國大數(shù)據(jù)市場帷幕正式拉開，今后數(shù)據(jù)價值將回歸，數(shù)據(jù)交易行為將得以規(guī)范。

　　2015年運營商趨于謹(jǐn)慎，預(yù)計市場規(guī)模4.6億；2016/2017年，運營商數(shù)據(jù)價值有望廣獲各方認(rèn)同，應(yīng)用場景和應(yīng)用行業(yè)不斷增加，市場規(guī)模快速發(fā)展，預(yù)計2016年增幅164%達(dá)12.1億，2017年增幅225%達(dá)39.4億。

　　合作伙伴有卡位價值，推薦初靈信息、億陽信通、宜通世紀(jì)、世紀(jì)鼎利；運營商獲得新收入來源，推薦中國聯(lián)通、鵬博士。我們認(rèn)為共享大數(shù)據(jù)金礦的潛力股集中于數(shù)據(jù)采集線條和IT支撐線條，其中重點推薦初靈信息，市場份額高，有力支撐運營商2014年試點，卡位優(yōu)勢明顯，通信大數(shù)據(jù)一旦開啟，有望率先參與其中分享收益；運營商數(shù)據(jù)得以變現(xiàn)，獲得新的收入來源。

　　股價表現(xiàn)催化劑：運營商通過資本行為、戰(zhàn)略合作等舉措推進(jìn)通信大數(shù)據(jù)。