電信大數(shù)據(jù)金礦價(jià)值巨大 多股主升浪明顯

A股不乏眾多電信運(yùn)營商大數(shù)據(jù)概念公司，包括東方國信、初靈信息、宜通世紀(jì)[0.00% 資金 研報(bào)]、天源迪科、世紀(jì)鼎利、吳通通訊等，其中多只個(gè)股主升浪明顯。部分公司已開啟運(yùn)營商大數(shù)據(jù)價(jià)值的挖掘，并形成了較為清晰的模式。

電信運(yùn)營商大數(shù)據(jù)蓄勢待發(fā)

電信運(yùn)營商積累了龐大的數(shù)據(jù)資源，大數(shù)據(jù)金礦價(jià)值巨大。而互聯(lián)網(wǎng)巨頭已在數(shù)據(jù)變現(xiàn)的道路上大踏步前進(jìn)，擺在運(yùn)營商面前的一條出路便是管道智能化。通過大力推進(jìn)“智能管道”建設(shè)，增加附加值，大規(guī)模地發(fā)展增值服務(wù)。由于擁有大量數(shù)據(jù)資源，運(yùn)營商通過產(chǎn)業(yè)鏈的廣泛合作，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司與運(yùn)營商共建平臺(tái)，仍然有著巨大的發(fā)展空間。另外，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司垂直化拓展其數(shù)據(jù)挖掘、分析及營銷能力也大有可為。

大數(shù)據(jù)運(yùn)營成必然選擇

對于運(yùn)營商來看，被以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭及OTT企業(yè)“管道化”的趨勢已不可避免，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)巨頭憑借自身龐大的數(shù)據(jù)資產(chǎn)已在數(shù)據(jù)變現(xiàn)的道路上大踏步前進(jìn)，這將進(jìn)一步邊緣化運(yùn)營商的地位。擺在運(yùn)營商面前的一條出路，便是管道智能化。

隨著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的不斷發(fā)展，運(yùn)營商的語音業(yè)務(wù)收費(fèi)越來越低，甚至呈現(xiàn)逐漸免費(fèi)的趨勢，數(shù)據(jù)流量經(jīng)營將成為運(yùn)營商的主要方向。從率先開展4G建設(shè)的中移動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化便可窺視。2014年前三季度中移動(dòng)語音和短信、彩信業(yè)務(wù)繼續(xù)下滑，總通話分鐘數(shù)比上年同期下降0.3％，短信使用量比上年同期下降20.2％；但同期移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)流量比上年同期增長98.6％，幾乎是去年同期的兩倍，流量業(yè)務(wù)在營收中占據(jù)的比例越來越大。按照現(xiàn)有數(shù)據(jù)預(yù)測，到2016年，中移動(dòng)語音、短信收入占比將從2011年的67％降至40％，而數(shù)據(jù)流量和數(shù)字服務(wù)的收入將增至60％，成為業(yè)務(wù)收入主體。數(shù)據(jù)流量經(jīng)營對運(yùn)營商的重要性越來越大，關(guān)系到運(yùn)營商的生存價(jià)值甚至是生存問題。

我們認(rèn)為運(yùn)營商擁有任何移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司都無法比擬的海量數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)金礦價(jià)值凸顯，由流量經(jīng)營進(jìn)入大數(shù)據(jù)運(yùn)營已成為大勢所趨。

從目前的情況看，電信運(yùn)營商與以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在增值服務(wù)上并不具有競爭優(yōu)勢，但從后向的行業(yè)應(yīng)用及大量的數(shù)據(jù)資源來看，運(yùn)營商通過產(chǎn)業(yè)鏈的廣泛合作仍然有著巨大的發(fā)展空間。同時(shí)，由于涉及到政策模糊、用戶隱私、技術(shù)成本等因素影響，運(yùn)營商大數(shù)據(jù)掘金之路目前仍然曲折。但不可否認(rèn)的是，運(yùn)營商擁有任何移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司都無法比擬的海量數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)金礦價(jià)值凸顯，由語音經(jīng)營走向流量經(jīng)營進(jìn)而進(jìn)入大數(shù)據(jù)運(yùn)營已成為大勢所趨，空間巨大。

大數(shù)據(jù)運(yùn)營基礎(chǔ)架構(gòu)

目前，運(yùn)營商在大數(shù)據(jù)經(jīng)營方面尚未形成明確的盈利模式，還處于“摸著石頭過河”階段。借鑒國外運(yùn)營商的運(yùn)行模式，結(jié)合信令數(shù)據(jù)、DPI技術(shù)、B+O域數(shù)據(jù)整合等可洞析大數(shù)據(jù)運(yùn)營可能的方向。

全球運(yùn)營商已經(jīng)開始為掘金大數(shù)據(jù)做準(zhǔn)備。電信與媒體市場調(diào)研公司Informa Telecoms &； Media在2013年的調(diào)查結(jié)果顯示，全球120家運(yùn)營商中約有48％的運(yùn)營商正在實(shí)施大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)成本平均占到運(yùn)營商總IT預(yù)算的10％，并且在未來五年內(nèi)將升至23％左右（我國運(yùn)營商目前投入占比不足1％），成為運(yùn)營商的一項(xiàng)戰(zhàn)略性優(yōu)勢。國外運(yùn)營商已經(jīng)做了一些很好的嘗試，美國AT&；T位置數(shù)據(jù)貨幣化、日本NTT Docomo創(chuàng)新醫(yī)療行業(yè)的社會(huì)化整合、Verizon數(shù)據(jù)倉庫促進(jìn)精準(zhǔn)營銷、德國電信智能網(wǎng)絡(luò)培育新增長點(diǎn)、Telefónica大數(shù)據(jù)支撐用戶體驗(yàn)優(yōu)化、Vodafone動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)倉庫支持商業(yè)決策、法國電信數(shù)據(jù)分析改善服務(wù)水平、KDDI商業(yè)WiFi運(yùn)營等，都是有借鑒意義的案例。

信令數(shù)據(jù)用以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)優(yōu)及獲取位置信息。信令實(shí)際上就是一種用于控制的信號(hào)。語音經(jīng)營時(shí)代，通話質(zhì)量對運(yùn)營商來說是至關(guān)重要的指標(biāo)。運(yùn)營商通過對信令進(jìn)行監(jiān)測，深層次支撐網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、精確故障定位。隨著2G、3G、4G的逐步建設(shè)，運(yùn)營商進(jìn)入流量經(jīng)營時(shí)代，通過信令數(shù)據(jù)可以規(guī)劃基站和熱點(diǎn)的建設(shè)，還可以對已有基礎(chǔ)的效率和成本進(jìn)行評(píng)估，用以增減基站建設(shè)以實(shí)現(xiàn)更高的網(wǎng)絡(luò)效率。流量經(jīng)營時(shí)代，上網(wǎng)流量的監(jiān)測需求變得更為突出，但信令數(shù)據(jù)作為網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化必不可缺的環(huán)節(jié)，加之通過進(jìn)一步發(fā)掘信令數(shù)據(jù)所采集的位置信息，對運(yùn)營商大數(shù)據(jù)運(yùn)營提供了非常有意義的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?；谶@些數(shù)據(jù)的價(jià)值挖掘，是目前較為清晰的一個(gè)發(fā)展方向。

DPI已經(jīng)在流量管理、安全和網(wǎng)絡(luò)分析等方面成功開展，同時(shí)能夠?qū)W(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)包進(jìn)行內(nèi)容分析。通常的DPI解決方案能夠?yàn)椴煌膽?yīng)用程序提供深度數(shù)據(jù)包檢測。DPI能夠檢測出數(shù)據(jù)包的內(nèi)容及有效負(fù)載并且能夠提取出內(nèi)容級(jí)別的信息，如惡意軟件、具體數(shù)據(jù)和應(yīng)用程序類型。運(yùn)營商均已充分認(rèn)識(shí)到DPI的巨大價(jià)值，早已開始大規(guī)模招標(biāo)建設(shè)、與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，4G帶來的流量爆發(fā)更為DPI發(fā)揮巨大價(jià)值提供了廣闊空間，因此，充分挖掘DPI的巨大潛力將給運(yùn)營商帶來巨大的效益。

運(yùn)營商網(wǎng)內(nèi)數(shù)據(jù)主要來源于業(yè)務(wù)平臺(tái)、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、支撐系統(tǒng)（包括O域（運(yùn)營域）、B域（業(yè)務(wù)域）、M域（管理域））三大IT支撐系統(tǒng)。每個(gè)域由多個(gè)子系統(tǒng)組成，各域數(shù)據(jù)分別存放在多個(gè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)庫中，目前數(shù)據(jù)庫的總量已達(dá)上百個(gè)，B+O域有效數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量占總量的80％以上。通過整合B域和O域的數(shù)據(jù)，可大幅提升信息共享能力，提高網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和規(guī)劃建設(shè)的效率和有效性，有利于進(jìn)一步的數(shù)據(jù)分析，尤其是對流量經(jīng)營有著重要的意義，提升數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流量經(jīng)營的用戶行為與業(yè)務(wù)洞察能力，通過平臺(tái)建設(shè)初步形成“大數(shù)據(jù)”洞察的跨域（B域/O域）分析架構(gòu)。

大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈清晰

運(yùn)營商大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈主要分為四層：即大數(shù)據(jù)采集、大數(shù)據(jù)管理、大數(shù)據(jù)應(yīng)用及大數(shù)據(jù)運(yùn)營。

大數(shù)據(jù)采集是大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的底層基礎(chǔ)。目前政策要求數(shù)據(jù)全采全監(jiān)，包括通話記錄及內(nèi)容、短信記錄、位置的軌跡信息等管道內(nèi)特有數(shù)據(jù)，所以數(shù)據(jù)采集成為了運(yùn)營商的剛性需求。政策及4G助力采集市場率先爆發(fā)。而大數(shù)據(jù)采集對進(jìn)一步做大數(shù)據(jù)管理、應(yīng)用及運(yùn)營有著最直接的支撐。

大數(shù)據(jù)管理通過數(shù)據(jù)共享平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。數(shù)據(jù)共享平臺(tái)主要由數(shù)據(jù)匯集、數(shù)據(jù)支撐、數(shù)據(jù)接入點(diǎn)三層組成，向下可以支撐數(shù)據(jù)采集層，向上支撐外部數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)。在數(shù)據(jù)采集過程中，有時(shí)一個(gè)口有超過十套系統(tǒng)在采集，比較雜亂。大數(shù)據(jù)共享平臺(tái)是趨勢，即將采集好的數(shù)據(jù)放在共享數(shù)據(jù)池中，實(shí)現(xiàn)共享避免重復(fù)采集，這也是運(yùn)營商比較偏好的方式。

大數(shù)據(jù)應(yīng)用主要包括基礎(chǔ)應(yīng)用和行業(yè)應(yīng)用。基礎(chǔ)應(yīng)用，包括網(wǎng)絡(luò)管理和優(yōu)化及客戶關(guān)系管理；行業(yè)應(yīng)用，包括企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營監(jiān)控和經(jīng)營分析。

大數(shù)據(jù)運(yùn)營終極目標(biāo)：增值業(yè)務(wù)和精準(zhǔn)營銷。增值業(yè)務(wù)：利用特定的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，創(chuàng)新增值應(yīng)用，增加運(yùn)營業(yè)務(wù)收入。簡單來說，數(shù)據(jù)采集階段形成了最全面、最及時(shí)的數(shù)據(jù)，通過具體時(shí)間段、具體地點(diǎn)（實(shí)際或虛擬）客戶行為的趨勢性分析，即可形成非常有價(jià)值的判斷，再通過指定的要求來分析，即會(huì)形成更有指導(dǎo)意義的結(jié)論。精準(zhǔn)營銷：通過對移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶的行為分析，進(jìn)行用戶偏好分群進(jìn)而建立精確的用戶畫像，并開展針對性的市場營銷及配套服務(wù)。

對于數(shù)據(jù)采集公司來講，面向核心網(wǎng)各個(gè)功能域采集數(shù)據(jù)。通過對移動(dòng)、固網(wǎng)中控制數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)的采集分析，并對監(jiān)測報(bào)告進(jìn)行深度解析，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)應(yīng)用的潛在特征進(jìn)行識(shí)別。

中國移動(dòng)[-3.00%]設(shè)備數(shù)據(jù)流量2014年增幅接近50％。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，包括智能手機(jī)在內(nèi)，中國各類移動(dòng)設(shè)備2014年的平均流量首次超過200MB。但根據(jù)思科的統(tǒng)計(jì)，全球智能手機(jī)2014年平均數(shù)據(jù)流量達(dá)到819MB。這從側(cè)面顯示，我國平均流量水平還有很大的提升空間。

三大運(yùn)營商中，中國移動(dòng)2013年底率先拿到TD-LTE牌照，拉開了我國進(jìn)入4G時(shí)代的序幕。中國聯(lián)通[0.00% 資金 研報(bào)]（5.64 +1.99%，問診）和中國電信[3.93%]2015年2月底才拿到FDD-LTE牌照，4G建設(shè)將全面鋪開。4G時(shí)代對運(yùn)營商的重大變化即為，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)（信令）采集業(yè)務(wù)也將由過去的2G、3G以語音和短信為主全面向4G數(shù)據(jù)（上網(wǎng)）業(yè)務(wù)拓展，而4G大量的圖片、視頻信息也將在采集規(guī)模上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2G、3G。

據(jù)我們測算，在2G-3G時(shí)代，電信及聯(lián)通在信令和DPI采集領(lǐng)域投入約20億-40億元。隨著FDD牌照的發(fā)布，三大運(yùn)營商均進(jìn)入4G時(shí)代，都在加大數(shù)據(jù)采集領(lǐng)域的資本開支。我們之前預(yù)計(jì)，今年三大運(yùn)營商規(guī)劃的采集規(guī)?；蜻_(dá)25億元，其中以中國移動(dòng)4G為主。但從年初招標(biāo)的情況來看，競爭相當(dāng)激烈，移動(dòng)一期的招標(biāo)最終成交價(jià)可低至最初規(guī)劃的1/10水平。預(yù)計(jì)今年最終合計(jì)將在15億-20億元之間的水平。當(dāng)然，各廠家在初期血拼是為了“圈地”，即進(jìn)入運(yùn)營商集采或是省分的供應(yīng)鏈體系，這樣才能夠獲得后續(xù)擴(kuò)容，并通過擴(kuò)容來實(shí)現(xiàn)盈利。隨著4G滲透率的大規(guī)模提升，數(shù)據(jù)采集的需求量將現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長。

隨著三大運(yùn)營商都大力推進(jìn)4G建設(shè)進(jìn)程，其共同發(fā)力將進(jìn)一步提升4G的普及率，數(shù)據(jù)量級(jí)的增長將相當(dāng)顯著，我們認(rèn)為運(yùn)營商數(shù)據(jù)“采集”業(yè)務(wù)將在未來幾年出現(xiàn)大規(guī)模爆發(fā)。

共建平臺(tái)探索發(fā)展模式

國內(nèi)運(yùn)營商都已認(rèn)識(shí)到大數(shù)據(jù)運(yùn)營對其未來發(fā)展的重要性，紛紛展開了各種嘗試，發(fā)展方向包括基于位置信息獲取收入、根據(jù)客戶需求研究分析、出具報(bào)告以及幫助DSP更加精確地投放廣告。

基于位置信息獲取收入方面，由此所能帶來的商業(yè)價(jià)值相當(dāng)可觀，通過位置信息，可以分析受眾人群的情況，可以直接實(shí)現(xiàn)廣告定價(jià)的問題（通過測算廣告牌的流量可為運(yùn)營商提供定價(jià)的測算依據(jù)）。游客的趨勢性信息對每個(gè)景區(qū)都非常重要，能對其提高運(yùn)營水平、規(guī)劃商業(yè)決策行為提供非常有價(jià)值的數(shù)據(jù)。拓展來看，不僅對景區(qū)，各類商圈都有類似的需求。因此，基于位置信息的服務(wù)才剛剛開始，非常有望成為運(yùn)營商未來的發(fā)力點(diǎn)。

根據(jù)用戶的特定需求進(jìn)行研究分析，并就研究分析結(jié)果出具研究報(bào)告，是國外咨詢公司采用的一種模式，也是非常高效的一種模式。這里我們要強(qiáng)化一個(gè)概念，數(shù)據(jù)屬于運(yùn)營商，而個(gè)人隱私不容侵犯，因此報(bào)告必須是趨勢性的、群體性的，屬于分析處理的內(nèi)容，而非原始數(shù)據(jù)，更不能涉及具體的個(gè)體。我們認(rèn)為這對運(yùn)營商來說將是有廣闊空間的領(lǐng)域，而且運(yùn)營商不僅可以自己來做，更可以通過和第三方機(jī)構(gòu)展開合作，開拓更廣闊的市場。

RTB或?qū)⒊蔀檫\(yùn)營商大數(shù)據(jù)的大舞臺(tái)。對于運(yùn)營商來說，對自己的數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行DPI解析，全方位分析廣告受眾的長期喜好和短期關(guān)注（DMP），可以識(shí)別用戶的Cookie、IMEI、計(jì)費(fèi)代碼等信息，將這些客戶標(biāo)簽信息以實(shí)時(shí)的方式提供給廣告平臺(tái)（DSP）作為實(shí)時(shí)競價(jià)的依據(jù)之一，可以有效幫助DSP更加精確地投放廣告。

值得特別說明的是，運(yùn)營商對于精準(zhǔn)營銷的數(shù)據(jù)商用持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，因?yàn)樯婕暗接脩綦[私等問題。基于群體用戶行為的分析是比較可行的。而對于B2C的精準(zhǔn)營銷，如個(gè)人短息推送等，運(yùn)營商是比較慎重的。

而在盈利模式方面，我們認(rèn)為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司與運(yùn)營商共建平臺(tái)并進(jìn)行分成的模式將會(huì)是較為合理的一種情形。另外，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司垂直化拓展其數(shù)據(jù)挖掘、分析及營銷能力也將與運(yùn)營商形成更好的互補(bǔ)效應(yīng)，進(jìn)而形成合作共贏的較好突破口。

我們認(rèn)為，在大數(shù)據(jù)運(yùn)營這座巨大金礦面前，運(yùn)營商更多的選擇將是合作共贏，扶持自己可管可控的產(chǎn)業(yè)鏈，靠自己單打獨(dú)斗是無法滿足行業(yè)的巨大需求和產(chǎn)業(yè)鏈過長帶來的專業(yè)化分工要求。因而過去聚焦于運(yùn)營商CP/SP領(lǐng)域的增值服務(wù)商同樣值得關(guān)注。