大數(shù)據(jù)將給商品定價(jià)分析帶來(lái)質(zhì)變

2014(第三屆)中國(guó)對(duì)沖基金年會(huì)在杭州舉行，本屆年會(huì)主題是“對(duì)沖基金新時(shí)代：財(cái)富管理新格局與新挑戰(zhàn)”。嘉理資產(chǎn)總經(jīng)理李建春表示無(wú)論什么樣的大宗商品的交易，都要回到供需和價(jià)值，我們的做法是基于這些大宗商品的基本面的數(shù)據(jù)，不管是供需也好、庫(kù)存也好，它都是有數(shù)據(jù)的，那我們都會(huì)基于這些數(shù)據(jù)對(duì)大宗商品的每一個(gè)品種去做一些評(píng)價(jià)，認(rèn)為它是被高估的，還是被低估的，是一個(gè)怎樣的評(píng)分。

　　以下為其發(fā)言實(shí)錄：

　　李建春：謝謝馬總，大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)得太突然了，我前一段時(shí)間搜集網(wǎng)上家庭的電器，這其實(shí)就是一個(gè)大數(shù)據(jù)的環(huán)境，大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)得太快了，我相信接下來(lái)，包括商品期貨也好，股票投資領(lǐng)域也好，這種大數(shù)據(jù)時(shí)代也遲早要到來(lái)，很可能會(huì)顛覆我們過(guò)去的一些投資邏輯和投資思想。很多是價(jià)值投資、趨勢(shì)投資等之類的，那為什么我們將它定為技術(shù)分析也好？那是因?yàn)槲覀冞x的數(shù)據(jù)就只有這些，我們要這些基本的數(shù)據(jù)，我們要找一個(gè)合理的邏輯，會(huì)找出一個(gè)好的策略。但有一天大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)臨的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)各種各樣的數(shù)據(jù)我們都有了，以前我們不可思議的一些邏輯和思想，我們都可以采用的。比如現(xiàn)在的一些用應(yīng)用的一些大數(shù)據(jù)用于量化投資，我們舉一個(gè)例子，比如國(guó)際上國(guó)外會(huì)有人天氣或氣象、衛(wèi)星等，他們會(huì)預(yù)測(cè)接下來(lái)天氣的量化，具有一定的指導(dǎo)意義。比如有的人會(huì)用衛(wèi)星，用大宗商品貿(mào)易的巨型的貨輪，可以判斷大宗商品貿(mào)易的情況。還有沃爾瑪車流的情況來(lái)預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)的情況，包括沃爾瑪?shù)臉I(yè)績(jī)等，這些邏輯和思路是在大數(shù)據(jù)的背景下來(lái)產(chǎn)生的，我們其實(shí)特別看好的一個(gè)蘋果手機(jī)，蘋果是做手機(jī)的，其實(shí)更大是大數(shù)據(jù)的運(yùn)營(yíng)商，現(xiàn)在如果在北美推出了移動(dòng)支付這類工具，其實(shí)我們會(huì)看到，蘋果其實(shí)手機(jī)占領(lǐng)了高端手機(jī)用戶的比例非常大。蘋果掌握了這些消費(fèi)者的一些消費(fèi)行為的一些大數(shù)據(jù)。包括蘋果以后要出的蘋果的手表，那它是可以實(shí)時(shí)地進(jìn)行跟蹤、路徑和流向，你到底去了哪里等，這些都是一些大數(shù)據(jù)的投資，那我會(huì)覺得，大數(shù)據(jù)未來(lái)的產(chǎn)品是不可想象的，因?yàn)橹灰隳芟氲降?，我們都可以去把它作為一個(gè)投資邏輯去進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。比如我們現(xiàn)在家里自己做的這種產(chǎn)品，我們也可以說(shuō)用一些小數(shù)據(jù)的做法，剛剛傅老師也說(shuō)得挺幽默，但道理很對(duì)，邏輯其實(shí)很簡(jiǎn)單，無(wú)論什么樣的大宗商品的交易，都要回到供需和價(jià)值，我們的做法是基于這些大宗商品的基本面的數(shù)據(jù)，不管是供需也好、庫(kù)存也好，它都是有數(shù)據(jù)的，那我們都會(huì)基于這些數(shù)據(jù)對(duì)大宗商品的每一個(gè)品種去做一些評(píng)價(jià)，認(rèn)為它是被高估的，還是被低估的，是一個(gè)怎樣的評(píng)分。我們做出評(píng)價(jià)之后，會(huì)對(duì)大的宏觀趨勢(shì)的整體供給，雖然基本面會(huì)很好，但宏觀不好的情況下會(huì)比較弱，我們會(huì)用對(duì)沖的模式，買入價(jià)格比較低的期貨，然后進(jìn)行做空，然后我們是用這種完全的價(jià)值相等的形式來(lái)進(jìn)行對(duì)沖，以獲取利益。我們基于現(xiàn)在一些使用到一些數(shù)據(jù)做的一些模型，這是第一個(gè)大數(shù)據(jù)的問題。