顛覆主觀對沖基金的量化工程師、AI專家和數(shù)據(jù)科學(xué)家

量化和數(shù)據(jù)分析師可能還在與主觀對沖基金經(jīng)理爭奪主導(dǎo)權(quán)， 但是私下里也許傳統(tǒng)的對沖基金經(jīng)理已經(jīng)知道他們時日無多了。

Leig Drogen以前是一家對沖基金的CIO，現(xiàn)在運營著大數(shù)據(jù)金融技術(shù)公司Estimize，他說：“曾經(jīng)有管理十億美元以上的投資經(jīng)理告訴我，他們正在夜校學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)科學(xué)課程。這些課程甚至與財務(wù)沒有關(guān)系，因為他們還不存在”。

摩根士丹利（Morgan Stanley）股票資本市場銀行家Emmett Kilduff補(bǔ)充道：“大多數(shù)自由基金經(jīng)理認(rèn)為Python是一條大蛇。他們從來沒有聽說過網(wǎng)絡(luò)抓取或其他大數(shù)據(jù)技術(shù)。他們完全沒有這樣的技能能力“。

對于量化分析師和數(shù)據(jù)科學(xué)家來說，主觀基金管理像是一個“宗教”：以直覺和信念為基礎(chǔ)進(jìn)行預(yù)測。但在絕大多數(shù)對沖基金和資產(chǎn)管理公司，他們?nèi)匀皇沁@樣操作的。

“大多數(shù)對沖基金有一個集中化的團(tuán)隊，專注與尋找數(shù)據(jù)，清理和納入。然后他們雇用數(shù)據(jù)科學(xué)家和量化研究人員尋找alpha的機(jī)會，然后簡單的完成一個Excel電子表格交給不知道該怎么做的投資組合經(jīng)理“，Drogen在新聞周刊人工智能資本市場會議上說。

Drogen的理論是，投資組合經(jīng)理，數(shù)據(jù)科學(xué)家和量化分析師應(yīng)該都在“池子”中一起工作。投資組合經(jīng)理了解交易策略，可以解釋他對股票的理解，以及他對alpha的看法給向量化分析員和數(shù)據(jù)科學(xué)家 ，然后由他們挖掘和獲取數(shù)據(jù)。這樣一個工作體系給投資經(jīng)理非常大的優(yōu)勢。

大多數(shù)基金經(jīng)理還沒有意識到這一點。尤其是大公司， 在這么多不同的團(tuán)隊中試圖引入如此多的稀缺數(shù)據(jù)科學(xué)人才現(xiàn)在幾乎是不可能的。

“現(xiàn)在的方式是成立一個支持傳統(tǒng)專業(yè)知識的集中量化團(tuán)隊”， Kilduff說。

將基本面的知識和巨量數(shù)據(jù)集的量化融合的想法-quantamental方法 ，現(xiàn)在越來越引人關(guān)注。即便如此，這個方法不是簡單地獲取這些巨大的數(shù)據(jù)來源，而是應(yīng)該如何使用這些數(shù)據(jù)并了解后面潛在的金融驅(qū)動因素。

聚焦大數(shù)據(jù)對沖基金的邁克爾·比爾說：“量化與基本面爭論的真正原因是，沒有人知道如何使用數(shù)據(jù)科學(xué)來獲得洞察力，并將洞察力轉(zhuǎn)化為行動。如何把量化和基本面的洞察力合并成一個閉環(huán)， 并把它變成錢， 這才是最難的部分?！?

”盡管有大量的不同意見，許多主觀對沖基金的投資組合經(jīng)理知道，背景已經(jīng)改變，他們正在采取行動更新他們的技能“，Drogen說， “不少有幾十年經(jīng)驗的投資經(jīng)理去參加Python和R的課程，或?qū)W習(xí)如何建立一個多因子模型”。

在對沖基金向大數(shù)據(jù)和人工智能的轉(zhuǎn)變中， 也遇到現(xiàn)在的工作人員的阻礙。大數(shù)據(jù)公司Orbital Insight全球銷售主管AJ DeRosa說：“對基本面的膜拜有很久的時間了， 而這些傳統(tǒng)的投資人員有很強(qiáng)的自尊心， 所以讓他們轉(zhuǎn)變， 你需要同情心。但在五年的時間里，他們的工作要么成為量化分析師，要么就不再存在了”。

主觀對沖基金的想法：雇用了一大批數(shù)據(jù)科學(xué)家和博士，然后把他們放在后面的倉庫里去自生自滅的創(chuàng)造奇跡。這樣的想法需要改變。 文化的轉(zhuǎn)變可能需要時間慢慢來，但一旦發(fā)生了， 產(chǎn)生的新的基金經(jīng)理可能遠(yuǎn)超他們。

比爾說：“大約有70家對沖基金表示他們使用大數(shù)據(jù)，其中大約20家真正在做，也許有少數(shù)家真正做的很棒。“

其中之一是Numerai，這是一家由29歲的南非理查德· 克拉布（Richard Craib）經(jīng)營的硅谷對沖基金。它使用成千上萬的自由數(shù)據(jù)科學(xué)家創(chuàng)建機(jī)器學(xué)習(xí)模型，然后用于進(jìn)行交易。有大約13,000人互相競爭創(chuàng)造最好的戰(zhàn)略 - 獎金為價值約15萬美元的比特幣。

“我們的一個投資者Renaissance Technologies的聯(lián)合創(chuàng)始人霍華德·摩根（Howard Morgan）過去幾年就停止了投資在量化基金上。他的邏輯是你無法與有120個博士使用各種無法想象的模型來分析數(shù)據(jù)集的Two Sigma競爭。但是我們有七八個員工和13000多名分布在世界各地的數(shù)據(jù)科學(xué)家一起建立對沖基金。我們正處于第三波，正在創(chuàng)造一種新型的對沖基金”。