用“大數(shù)據(jù)”破解P2P征信難題

P2P網(wǎng)貸公司等新型金融機構(gòu)和業(yè)態(tài)迅速崛起，為小微企業(yè)金融服務(wù)注入了新的活力。P2P作為專業(yè)的民間放貸機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺，鮮明體現(xiàn)了普惠金融供給的包容性和多樣性。此類新型金融成為緩解小微企業(yè)融資難題的重要補充。

P2P一度成為市場的寵兒，在于它為小微企業(yè)拓寬了融資渠道，同時靈活的利率機制和與互聯(lián)網(wǎng)金融相應(yīng)的時代特點。但同時應(yīng)看到：伴隨著行業(yè)的火熱，越來越多P2P“跑路”的消息傳了出來。根據(jù)wind數(shù)據(jù)庫顯示：2014年1月我國累計P2P問題平臺104家，占總數(shù)目的11.8%， 而截止到2015年8月，我國P2P問題平臺累計達到976家，占總數(shù)目的42.8%，可以說將近四成的P2P都出現(xiàn)了問題。

P2P興起之初確實存在諸多亂象，但作為新型借貸平臺，監(jiān)管部門不能因發(fā)展過程中存在問題就忽視整體P2P市場的內(nèi)在優(yōu)勢，不能盲目地對其進行全盤否定。實際上，P2P較之傳統(tǒng)投融資行為存在諸多優(yōu)點：首先，在間接融資為主的今天，P2P增加了小微企業(yè)直接融資的貸款可得性。其次，P2P為廣大的民間資金拓寬了金融投資渠道。再次，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸使互聯(lián)網(wǎng)金融真正回歸了實體經(jīng)濟。

針對P2P產(chǎn)業(yè)存在上述優(yōu)點，說明它是有市場生存空間的。雖然近期不斷傳出P2P平臺跑路的傳聞，但不能否定其存在價值。對于P2P平臺要認(rèn)清問題出在哪里，對癥下藥。

P2P平臺目前存在兩大問題，一是預(yù)期投資回報率過高，而實體經(jīng)濟卻難以維持業(yè)績并導(dǎo)致運營平臺的資金鏈斷裂；二是針對各種P2P跑路，政府缺乏統(tǒng)一的征信平臺。

針對第一方面,可以考慮對P2P借貸額進行道義約束，建議將信貸投放“散”而“小”。避免將公司主要資金都集中投放于某個大型項目，這樣可以避免項目違約帶來的經(jīng)營風(fēng)險。項目多并且金額小更符合小微企業(yè)的需要，因為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸本身區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行借貸主要一點就在于它的服務(wù)對象不是那些大型企業(yè)，更多的是一些處于起步階段的小微企業(yè)。而小微企業(yè)的資金需求往往不是十分巨大，所以針對P2P平臺的借貸金額約束既可以防范項目違約帶來的經(jīng)營風(fēng)險，又可以間接約束其服務(wù)對象，使小微企業(yè)成為借貸主體。

針對第二方面，P2P平臺征信顯得尤為迫切。中國人民銀行8月31日發(fā)文，在提到鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)支持力度時還指出：要大力推進小微企業(yè)信用體系建設(shè)，加強信息共享和信息平臺的互聯(lián)互通，會同有關(guān)部門探索開展小微企業(yè)信用培植工程，建立小微企業(yè)信用評價和信息通報制度，為小微企業(yè)融資提供良好信用環(huán)境，促進小微企業(yè)融資發(fā)展。

往先的P2P征信不健全，缺失公共信息、覆蓋人群有限，在風(fēng)險控制方面往往是沿襲傳統(tǒng)方式，依靠熟悉市場的風(fēng)控人員、引入傳統(tǒng)抵押擔(dān)保的方式。而這種模式在很有可能不能面對面交易的網(wǎng)絡(luò)虛擬時代存在較大風(fēng)險。現(xiàn)在的P2P就像傳統(tǒng)借貸行業(yè)銀行，也可以分為直接融資和間接融資。在直接融資方面，P2P平臺僅充當(dāng)信息披露角色，幫助資金供求雙方進行更高效的匹配，而不涉及資金運作，也不參與擔(dān)保；間接融資方面，P2P平臺充當(dāng)了以往商業(yè)銀行金融中介的職能，負(fù)責(zé)從一方接入并向資金需求方提供實質(zhì)資金，在這種情況下P2P就擔(dān)當(dāng)了資金轉(zhuǎn)讓與風(fēng)險中介的角色。

根據(jù)P2P平臺性質(zhì)的不同，征信角色也是不同的。對于直接融資性質(zhì)的P2P平臺，更需要的是借款一方的征信數(shù)據(jù)；而對于間接融資P2P，由于其擔(dān)當(dāng)?shù)氖切☆~放貸機構(gòu)的角色，因此就不得不考慮該機構(gòu)的信用程度。此時不僅僅需要資金需求方即實體企業(yè)的征信數(shù)據(jù)，P2P公司的信用數(shù)據(jù)也是必須的。

然而不論是何種性質(zhì)的P2P平臺，我國都沒有建立起能夠勝任角色的征信平臺。一方面，我國的P2P平臺尚未接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，P2P對貸款人的審核只能憑借主觀評價；另一方面，即便在各個P2P公司之間也沒有實現(xiàn)信息共享，對于在多個平臺借款存在過度負(fù)債和惡意欺詐性質(zhì)的借款人難以有效防范。

針對上述情況，可以考慮用“大數(shù)據(jù)”化解。2015年6月17日的國務(wù)院常務(wù)會議上，李克強總理提到，“我們正在推進簡政放權(quán)，放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)，而大數(shù)據(jù)手段的運用十分重要”，“運用大數(shù)據(jù)，加強對市場主體的服務(wù)和監(jiān)管，這是轉(zhuǎn)變政府職能的重要手段”。他同時指出，要注重數(shù)據(jù)、信息之間的關(guān)聯(lián)，進一步推動政府信息開放共享，消除信息“死角”、“孤島”。8月19日，國務(wù)院常務(wù)會議，通過了《關(guān)于促進大數(shù)據(jù)發(fā)展的行動綱要》。強調(diào)要推動政府信息系統(tǒng)和公共數(shù)據(jù)互聯(lián)共享，消除信息孤島，加快整合各類政府信息平臺，避免重復(fù)建設(shè)和數(shù)據(jù)“打架”，增強政府公信力，促進社會信用體系建設(shè)；順應(yīng)潮流引導(dǎo)支持大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以企業(yè)為主體、以市場為導(dǎo)向，加大政策支持，著力營造寬松公平環(huán)境，建立市場化應(yīng)用機制，深化大數(shù)據(jù)在各行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用。這為P2P征信平臺建設(shè)提供了積極動力。

P2P征信可以從三方面考慮：一是將我國的金融體系征信、行業(yè)信用征信和商業(yè)征信全部納入大數(shù)據(jù)信用體系，在不涉及隱私涉密的前提下盡可能的將信用資源共享。允許P2P公司接入大數(shù)據(jù)信用數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)各方面信用平臺的有效對接；二是鼓勵設(shè)立專門針對P2P的信用評級機構(gòu)，堅持公平、公正的原則，不以權(quán)謀私，建立統(tǒng)一口徑的信用評級標(biāo)準(zhǔn)；三是建立違約披露機制，針對違約企業(yè)和個人以及惡意欺騙的P2P平臺執(zhí)行嚴(yán)格懲處，并將其納入失信者個人的信用記錄。

綜上，P2P在我國尚處于起步階段，對于任何一種市場形勢來說，誕生之初勢必會出現(xiàn)種種問題。我們不應(yīng)對其一概抹殺，而對優(yōu)點視而不見。在當(dāng)今強調(diào)金融扶持小微企業(yè)的主旋律下，P2P借貸平臺具有天然優(yōu)勢。接下來要肯定它的地位，在征信監(jiān)管和行業(yè)門檻上下功夫。同時可以考慮適時對其引入保險機制，切實保護投資人的利益，降低市場風(fēng)險。