大數(shù)據(jù)風(fēng)控到底能不能拯救P2P

　由于線上+線下模式的特殊性，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)難以效仿西方國(guó)家以數(shù)據(jù)分析來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)模型，而是開發(fā)出了線上融資、線下風(fēng)控的風(fēng)控方式。

　　自2007年被引入中國(guó)，P2P行業(yè)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)走過(guò)了八個(gè)年頭。2013年，P2P行業(yè)正式進(jìn)入爆發(fā)式發(fā)展階段。與此同時(shí)，行業(yè)開始出現(xiàn)大面積的風(fēng)險(xiǎn)事件。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2015年9月24日，P2P行業(yè)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量累計(jì)已達(dá)653家。另外，有數(shù)據(jù)披露當(dāng)前P2P行業(yè)的壞賬率正持續(xù)走高，一度達(dá)到了5%。風(fēng)險(xiǎn)事件的屢見不鮮使得P2P行業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也飽受批評(píng)，而最為核心的風(fēng)控更是成為整個(gè)行業(yè)懸而未解的難題。

　　中國(guó)P2P行業(yè)的風(fēng)控現(xiàn)狀

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸起源于英美，是一種基于互聯(lián)網(wǎng)的陌生人借貸模式，后被引入中國(guó)。最原始的P2P模式被稱為純線上模式，貸前、貸中、貸后及相關(guān)過(guò)程中的一切盡調(diào)、審核等都在線上完成。但這種模式得以成功的前提是擁有一套完善的征信體系作為社會(huì)基礎(chǔ)。眾所周知，英美國(guó)家的民間征信體系非常健全，民間更是不乏成熟的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，為其P2P行業(yè)提供了發(fā)展的沃土。但是國(guó)內(nèi)不論是社會(huì)信用環(huán)境還是民間征信體系的建設(shè)都與英美天差地別，因而P2P被引入中國(guó)之后，為了適應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，便由原始的純線上模式演變?yōu)榫€上線下相結(jié)合的模式。由于線上+線下模式的特殊性，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)難以效仿西方國(guó)家以數(shù)據(jù)分析來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)模型，而是開發(fā)出了線上融資、線下風(fēng)控的風(fēng)控方式。

　　當(dāng)前國(guó)內(nèi)的P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制主要在貸前及貸后兩個(gè)階段上強(qiáng)化。

　　1、貸前：信用審核

　　貸前的信用審核主要依靠線下完成，需要線下的風(fēng)控人員或信貸員進(jìn)行實(shí)地走訪，對(duì)借款人的實(shí)際生活、經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)行調(diào)查，清晰掌握其收入、負(fù)債等資產(chǎn)情況，以此預(yù)測(cè)出借款人的還款意愿及還款能力。P2P雖然基于互聯(lián)網(wǎng)，但就目前來(lái)看，貸前盡調(diào)上使用的方法與傳統(tǒng)的小貸公司無(wú)異。這種模式在中國(guó)不完善的征信環(huán)境中得以發(fā)展成熟，盡調(diào)數(shù)據(jù)也具備一定參考價(jià)值。但其劣勢(shì)也顯而易見，一是增加了P2P平臺(tái)的人力和財(cái)力成本;二是對(duì)借款人的評(píng)估和預(yù)判往往依賴于風(fēng)控人員的主觀判斷，因此從某種意義上來(lái)說(shuō)，該借款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是否把控得當(dāng)與工作人員的經(jīng)驗(yàn)多少有一定關(guān)系。

　　2、貸后：擔(dān)保增信

　　對(duì)于P2P平臺(tái)而言，一方面由于自身技術(shù)能力有限;另一方面則受限于嚴(yán)重的信息壁壘，因此在批復(fù)放款之后，難以監(jiān)控借款人的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況及借款款項(xiàng)的具體流向，導(dǎo)致項(xiàng)目不良率居高不下。為了最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)，99%的P2P平臺(tái)都會(huì)強(qiáng)化貸后風(fēng)險(xiǎn)管理手段，亦即在最后階段引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)承諾對(duì)該筆借款項(xiàng)目進(jìn)行全額本息擔(dān)保，一旦極端風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)，將由擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)投資人進(jìn)行本息償付，隨后再進(jìn)行逾期、壞賬項(xiàng)目的追償及催收等后續(xù)工作。

　　由于當(dāng)前P2P行業(yè)普遍采用的風(fēng)控模式均來(lái)源于傳統(tǒng)手段，過(guò)于依賴人工，難以有效規(guī)避從業(yè)人員在信審過(guò)程中可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和詐騙風(fēng)險(xiǎn)。因此，P2P平臺(tái)雖然在高呼創(chuàng)新風(fēng)控，但實(shí)際上并沒(méi)有解決核心問(wèn)題。換言之，風(fēng)控難題依然是當(dāng)前行業(yè)發(fā)展過(guò)程中一道難以跨越的坎。

　　什么是大數(shù)據(jù)風(fēng)控

　　隨著行業(yè)的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)積聚問(wèn)題的嚴(yán)峻愈發(fā)突出，越來(lái)越多的人開始呼吁行業(yè)摒棄以個(gè)人經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)判的傳統(tǒng)風(fēng)控模式，而是應(yīng)該深入挖掘數(shù)據(jù)建模的可行性，通過(guò)完善數(shù)據(jù)征信來(lái)解決風(fēng)控難題。

　　根據(jù)百度的詞條解釋：大數(shù)據(jù)風(fēng)控即大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制，是指通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)構(gòu)建模型的方法對(duì)借款人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)提示。迄今為止，大數(shù)據(jù)風(fēng)控在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的經(jīng)典案例非阿里小貸莫屬，依托于阿里巴巴龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)，阿里小貸通過(guò)云計(jì)算來(lái)對(duì)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，最終產(chǎn)生用戶的信用數(shù)據(jù)。阿里數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)種類之多、容量之大，使得阿里小貸能夠通過(guò)現(xiàn)有數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)用戶違約概率進(jìn)行較為精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)，迅速確定用戶授信，真正實(shí)現(xiàn)信貸扁平化。

　　P2P能不能實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)風(fēng)控

　　互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域赫赫有名的“校長(zhǎng)”曾經(jīng)明確提出“大數(shù)據(jù)風(fēng)控對(duì)P2P行業(yè)無(wú)效”的觀點(diǎn)，原因簡(jiǎn)要概括如下：一是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不可預(yù)測(cè)性，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力過(guò)大，金融機(jī)構(gòu)也無(wú)完卵，那么風(fēng)險(xiǎn)管理在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)面前毫無(wú)意義。二是P2P行業(yè)還難以達(dá)到大數(shù)據(jù)的邏輯標(biāo)準(zhǔn)——足夠大的樣本量，換言之，覆蓋的人群遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到樣本容量要求的P2P行業(yè)拿什么來(lái)做大數(shù)據(jù)?因此，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)大數(shù)據(jù)雖然概念火熱，基本上很少有P2P平臺(tái)能夠真正運(yùn)用。近日果樹財(cái)富高調(diào)宣布引進(jìn)云風(fēng)控技術(shù)來(lái)進(jìn)行借款人資信審核的新聞，將大數(shù)據(jù)風(fēng)控的話題再一次擺到了臺(tái)面上，而關(guān)于大數(shù)據(jù)風(fēng)控在P2P行業(yè)到底可不可行的討論又甚囂塵上了。

　　筆者的觀點(diǎn)是：P2P做大數(shù)據(jù)風(fēng)控，雖然無(wú)法照搬電商模式，但在適當(dāng)范圍內(nèi)可以嘗試。假設(shè)P2P平臺(tái)能夠采集到一定基數(shù)的真實(shí)用戶數(shù)據(jù)，將可以建立一定容量的數(shù)據(jù)庫(kù)，以此為核心建立數(shù)據(jù)模型。第一，信用評(píng)分模型。平臺(tái)可以通過(guò)評(píng)估用戶的歷史收入、資產(chǎn)、職業(yè)、年齡等信息，來(lái)估算出借款用戶的信用風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)，以此預(yù)測(cè)其違約風(fēng)險(xiǎn)。但這種模型的局限性在于歷史數(shù)據(jù)的時(shí)效性及參考性十分有限，因而需要平臺(tái)對(duì)用戶數(shù)據(jù)變量進(jìn)行定期監(jiān)測(cè)及更新。第二，違約概率模型。與傳統(tǒng)的人工經(jīng)驗(yàn)預(yù)判概率相比，P2P平臺(tái)可以通過(guò)積累用戶的歷史數(shù)據(jù)，從中提煉出借款用戶的違約概率。

　　綜上，不可否認(rèn)，大數(shù)據(jù)在P2P行業(yè)風(fēng)控中的應(yīng)用不僅前景可期，同時(shí)也是具備一定可行意義的。一方面，大數(shù)據(jù)能夠幫助P2P平臺(tái)擺脫高成本的人工信審現(xiàn)狀;另一方面，數(shù)據(jù)模型的統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化能夠改善當(dāng)前憑個(gè)人經(jīng)驗(yàn)預(yù)判項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控現(xiàn)狀。從這個(gè)角度來(lái)看，短期之內(nèi)大數(shù)據(jù)風(fēng)控對(duì)于P2P平臺(tái)的意義在于提高風(fēng)控水平、降低風(fēng)控成本、建立高效風(fēng)控機(jī)制。這也是前文提到的果樹財(cái)富引入云風(fēng)控技術(shù)的原因之一，無(wú)非是為了低成本引入用戶數(shù)據(jù)報(bào)告，輔助平臺(tái)核驗(yàn)用戶資信和違約風(fēng)險(xiǎn)。