關(guān)注大數(shù)據(jù)、能源互聯(lián)、專網(wǎng)

上周大盤在3000點(diǎn)~3200點(diǎn)之間小幅震蕩，振幅逐漸減弱趨于企穩(wěn)，最終收于3200點(diǎn)，周漲幅1.3%。前期超跌的通信板塊則一路大漲，相對(duì)周一開盤漲幅為8.3%。

　　從細(xì)分行業(yè)指數(shù)看，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)最好，上漲10.4%；光通信指數(shù)表現(xiàn)其次，漲幅9.7%；北斗、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和運(yùn)營(yíng)商指數(shù)分別上漲8.9%、8.7%、8.2%，通信設(shè)備指數(shù)漲幅為7.3%?！　?/span>
　　市場(chǎng)正在筑底過程中，預(yù)計(jì)未來數(shù)周行情還將有所波動(dòng)。對(duì)于通信板塊，建議近期關(guān)注以大數(shù)據(jù)、能源互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、專網(wǎng)為核心的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題成長(zhǎng)股。工信部研究推動(dòng)大數(shù)據(jù)和智能制造落地，為該領(lǐng)域增添新助力。而軍工開放政策將利好軍工相關(guān)標(biāo)的，包括佳訊飛鴻、特發(fā)信息等；國(guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)企改革的指導(dǎo)意見，國(guó)改預(yù)期再起，特發(fā)信息、東方國(guó)信等標(biāo)的將受益。

　　重點(diǎn)公司分析
　　東方國(guó)信（300166） 東方國(guó)信運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)的“大本營(yíng)”在聯(lián)通，但因?yàn)樵诖髷?shù)據(jù)綜合能力上遙遙領(lǐng)先亞信、華為、天源迪科等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因此在電信、移動(dòng)方面的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)上也開疆拓土、不斷取得更多份額。

　　此外，子公司屹通信息有100 多個(gè)銀行客戶，這些銀行客戶除了傳統(tǒng)的手機(jī)銀行業(yè)務(wù)外，以后也會(huì)使用公司的大數(shù)據(jù)金融征信等業(yè)務(wù)，未來銀行業(yè)收入占比可望從目前的20%提升到50%。在數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)上，東方國(guó)信在運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域已經(jīng)開始開展數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，聯(lián)通方面已經(jīng)落地，未來可能會(huì)復(fù)制到移動(dòng)和電信。預(yù)計(jì)公司2015~2017年利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)超過50%。

　　中恒電氣（002364） 公司是能源互聯(lián)網(wǎng)龍頭。為企業(yè)提供全方位的能源互聯(lián)網(wǎng)解決方案，包括節(jié)能監(jiān)控、儲(chǔ)能、微電網(wǎng)交易、能耗大數(shù)據(jù)分析、app增值服務(wù)，假設(shè)2017年能接入5萬(wàn)~8萬(wàn)家企業(yè)，收入規(guī)模即可達(dá)100億元，凈利潤(rùn)20億元，是非常稀缺的能源互聯(lián)網(wǎng)線上線下綜合平臺(tái)，給予50 倍PE，2017年該業(yè)務(wù)達(dá)到千億市值完全可能。

　　佳訊飛鴻（300213） 國(guó)內(nèi)鐵路調(diào)度通信系統(tǒng)的龍頭，市場(chǎng)份額第一；公司戰(zhàn)略明確：專注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息傳輸和調(diào)度的環(huán)節(jié)，即工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”。由于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的客戶是B端，B端客戶對(duì)通信的安全性、專屬性、可靠性要求遠(yuǎn)超公網(wǎng)通信，對(duì)佳訊產(chǎn)品和服務(wù)需求較大。未來公司將向國(guó)防、電力等行業(yè)橫向拓展，尤其是國(guó)防行業(yè)，進(jìn)展會(huì)非常迅速。

　　市場(chǎng)原先認(rèn)為佳訊飛鴻只是鐵路調(diào)度系統(tǒng)的硬件供應(yīng)商，目前公司布局了無(wú)人機(jī)、行業(yè)大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域，以后將提供工業(yè)大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，如為鐵路提供無(wú)人機(jī)數(shù)據(jù)采集服務(wù)。預(yù)計(jì)2015年全年可實(shí)現(xiàn)1.2億元利潤(rùn)，2016年實(shí)現(xiàn)2億元利潤(rùn)。9月7日又與北京交通大學(xué)繼續(xù)達(dá)成合作，并且在技術(shù)上還有近百項(xiàng)專利，護(hù)城河較深。

　　海能達(dá)（002583） 2015年上半年全球?qū)＞W(wǎng)格局悄然發(fā)生變化，全球市場(chǎng)排名第一的專網(wǎng)龍頭摩托羅拉頹勢(shì)難挽。海能達(dá)也已證明自己有能力侵蝕摩托的市場(chǎng)份額。上半年荷蘭的全國(guó)公安專網(wǎng)競(jìng)標(biāo)中，海能達(dá)拿下訂單，摩托動(dòng)用法律武器亦未能取勝。我們預(yù)計(jì)以后還會(huì)有其他更大國(guó)家的專網(wǎng)訂單落入海能達(dá)囊中。

　　在國(guó)內(nèi)，從近兩個(gè)月情況看，公安專網(wǎng)的采購(gòu)重新開始有起色。7月底新疆公安專網(wǎng)驗(yàn)收時(shí)，公安部領(lǐng)導(dǎo)指示加快建設(shè)PDT專網(wǎng)。8月底，海能達(dá)拿下重慶市公安PDT專網(wǎng)訂單，金額2億余元。預(yù)計(jì)2015年可實(shí)現(xiàn)2.2億元利潤(rùn)，荷蘭的訂單將于2016年執(zhí)行，海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將很高，保守估計(jì)2016年凈利潤(rùn)可達(dá)4億元。目前市值跌到100億元左右，對(duì)應(yīng)2016年P(guān)E25倍，作為高速增長(zhǎng)的專網(wǎng)龍頭，價(jià)格較合理，可重點(diǎn)關(guān)注。

　　其它標(biāo)的也有一定機(jī)會(huì)
　　除了上述重點(diǎn)分析的公司外，特發(fā)信息（受益光通信行業(yè)景氣，戰(zhàn)場(chǎng)協(xié)同通信設(shè)備受益國(guó)防信息化，深圳國(guó)改標(biāo)桿將受益國(guó)改預(yù)期升溫）、南都電源（通信+動(dòng)力電池高增長(zhǎng)，碳交易+儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)落地）、藍(lán)鼎控股（IDC+CDN+APM云計(jì)算全產(chǎn)業(yè)鏈布局，業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng)）、永鼎股份（海外EPC百億大單預(yù)期，東昌增持堅(jiān)定車聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型之路）等公司也均值得關(guān)注。

　　從防守角度出發(fā)，我們推薦中興通訊、亨通光電、光迅科技等標(biāo)的，這些標(biāo)的有望受益于未來數(shù)年信息基建的高景氣，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)將高速增長(zhǎng)。