大數(shù)據(jù)將給“兩融”賬戶打信用分

投資者過(guò)去每次的交易行為、強(qiáng)制平倉(cāng)記錄、資金量等一大堆數(shù)據(jù)放入計(jì)算機(jī)里一個(gè)事先做好的“公式”里，幾秒鐘的時(shí)間這位投資者在證券市場(chǎng)信用狀況、征信分?jǐn)?shù)便一目了然。記者8月31日從北京大數(shù)據(jù)企業(yè)普林科技獲悉，目前其正與中證信用合作對(duì)全國(guó)各家券商的380萬(wàn)融資融券賬戶的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，未來(lái)將發(fā)布證券市場(chǎng)的征信報(bào)告。

　　場(chǎng)內(nèi)杠桿扛不過(guò)場(chǎng)外

　　一般來(lái)說(shuō)，A股市場(chǎng)的配資炒股方式有兩種，除了券商提供的融資服務(wù)外，還有處于灰色地帶的場(chǎng)外配資。相對(duì)來(lái)說(shuō)，場(chǎng)內(nèi)配資在開(kāi)通融資融券信用賬戶后，可以依靠賬戶中的資產(chǎn)折價(jià)后作為抵押向券商借款，用融來(lái)的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)股票。

　　不過(guò)，目前場(chǎng)內(nèi)券商配資杠桿基本都是十分保守的，定在1：1。與場(chǎng)內(nèi)形成鮮明對(duì)比的是，場(chǎng)外配資即使目前杠桿有所拉低，一些配資公司依然保持在1：4的杠桿高度，“這都算低的，高的時(shí)候還能達(dá)到1：8、甚至1：10?！庇袠I(yè)內(nèi)人士向記者透露。

　　這也就意味著，如果一位投資者賬戶只有1萬(wàn)元的資產(chǎn)，那在券商僅能再獲得1萬(wàn)元的配資，而在場(chǎng)外，這一額度則可以攀升至4萬(wàn)元甚至更多。特別是在股市暴漲時(shí)期，鑒于券商提供的場(chǎng)內(nèi)融資對(duì)杠桿水平要求嚴(yán)格，一批投資者的需求得不到滿足，就鋌而走險(xiǎn)選擇信托公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等配資平臺(tái)進(jìn)行場(chǎng)外配資。

　　但讓人擔(dān)憂的是，正是由于場(chǎng)外配資平臺(tái)的杠桿更高，風(fēng)險(xiǎn)也就更大。由于還處在監(jiān)管盲區(qū)，還沒(méi)有人真正核算清楚場(chǎng)外配資規(guī)模，因此也有使股票市場(chǎng)產(chǎn)生“踩踏”的風(fēng)險(xiǎn)。今年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》，再次重申各證券公司不得通過(guò)網(wǎng)上證券交易接口為任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人開(kāi)展場(chǎng)外配資活動(dòng)、非法證券業(yè)務(wù)提供便利。

　　大數(shù)據(jù)掌握?qǐng)鰞?nèi)配資

　　多處公開(kāi)信息介紹，今年5月，中證信用增進(jìn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中證信用”）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)成立，該公司由多家證券公司、保險(xiǎn)公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、政府投資平臺(tái)共同發(fā)起設(shè)立。就在兩個(gè)月后，中證信用與北京中關(guān)村(000931,股吧)的一家大數(shù)據(jù)公司普林科技簽訂戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議，該企業(yè)主要為金融、通信等行業(yè)提供大數(shù)據(jù)建模分析服務(wù)。

　　而記者了解到，中證信用與大數(shù)據(jù)企業(yè)的這項(xiàng)合作，主要是希望利用大數(shù)據(jù)技術(shù)掌握我國(guó)證券市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)配資情況?！懊總€(gè)融資融券的賬戶未來(lái)都有可能在個(gè)人信用方面獲得一個(gè)分?jǐn)?shù)。”普林科技副總經(jīng)理王儲(chǔ)向記者透露，自今年7月起，已經(jīng)開(kāi)始對(duì)全國(guó)各家券商的380萬(wàn)融資融券賬戶進(jìn)行信用評(píng)估，未來(lái)每個(gè)用戶都將有一份中國(guó)證券市場(chǎng)個(gè)人信用報(bào)告，并對(duì)資本市場(chǎng)里用戶的信用情況進(jìn)行打分。

　　記者在這份報(bào)告中看到，報(bào)告中除了涉及個(gè)人基本信息、證券賬戶基本信息以外，還會(huì)對(duì)用戶是否有強(qiáng)制平倉(cāng)、信用違約等明細(xì)一一記錄，“未來(lái)券商拿到這份報(bào)告、看到評(píng)分，也就可以更靈活調(diào)整杠桿。評(píng)分越高，信用狀況也就越好，券商能提供的資金也就會(huì)越多。”王儲(chǔ)說(shuō)。

　　能估算場(chǎng)外配資規(guī)模

　　未來(lái)一旦場(chǎng)內(nèi)配資杠桿更靈活了，也就能把一部分投資者從場(chǎng)外吸引到場(chǎng)內(nèi)。王儲(chǔ)介紹，大數(shù)據(jù)除了能夠幫助穩(wěn)定資本市場(chǎng)秩序外，也能通過(guò)對(duì)個(gè)人信用狀況的大數(shù)據(jù)分析，讓投資者有更合理的投資意向，避免更高的風(fēng)險(xiǎn)。

　　大數(shù)據(jù)技術(shù)還能使復(fù)雜的場(chǎng)外配資脈絡(luò)顯現(xiàn)出來(lái)。王儲(chǔ)介紹，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等場(chǎng)外配資平臺(tái)上數(shù)據(jù)進(jìn)行大面積抓取，從而利用大數(shù)據(jù)技術(shù)能對(duì)其規(guī)模進(jìn)行估算。

　　與此同時(shí)，伴隨著證券市場(chǎng)“一人多戶”的出現(xiàn)，一位投資者往往可以在不同的券商開(kāi)立賬戶。以往，各家券商的配資狀況都是封閉的，很難判斷投資者此前是否有過(guò)配資。而在未來(lái)各家券商就能通過(guò)信用報(bào)告看到投資者之前的配資情況。

　　同時(shí)，這份資本市場(chǎng)的個(gè)人信用報(bào)告也有望提供給銀行等第三方機(jī)構(gòu)，在辦理貸款業(yè)務(wù)前也能夠了解到個(gè)人此前是否有過(guò)配資債務(wù)。