大數(shù)據(jù)基金江湖，一場主動與被動的較量……

從目前大數(shù)據(jù)基金的數(shù)據(jù)類型來看，包括銀行卡交易數(shù)據(jù)、線上銷售數(shù)據(jù)、搜索量數(shù)據(jù)、用戶瀏覽行為、用戶選股行為、用戶點擊關(guān)注行為等。

“事實上，基金投資本身是對信息的挖掘和處理，我們以往借助的是上市公司披露的信息，現(xiàn)在大家對這些信息的挖掘和處理已經(jīng)十分深入，競爭比較激烈，在這種情況之下，我們需要嶄新的數(shù)據(jù)源，這就來源于對大數(shù)據(jù)的充分利用。”某大數(shù)據(jù)基金相關(guān)人士在采訪中對記者如此表示。

部分大數(shù)據(jù)基金選擇與互聯(lián)網(wǎng)巨頭“BAT”聯(lián)姻。如廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)基金，數(shù)據(jù)來源為充分運用百度公司互聯(lián)網(wǎng)行為大數(shù)據(jù)。嘉實騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金則將騰訊自選股大數(shù)據(jù)和行為金融模型相結(jié)合，構(gòu)建大數(shù)據(jù)量化投資策略模型，在此基礎(chǔ)上生成基金股票組合。

而除與互聯(lián)網(wǎng)巨頭“聯(lián)姻”外，還有大數(shù)據(jù)基金選擇更專業(yè)的股票平臺。如泰達宏利同順大數(shù)據(jù)基金，以同花順大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，同時應(yīng)用量化多因子選股的方式構(gòu)建投資組合。海富通東財大數(shù)據(jù)基金，基于東方財富網(wǎng)大數(shù)據(jù)的主動管理型基金?！?

除以大數(shù)據(jù)為因子進行主動管理型大數(shù)據(jù)基金外，還有為數(shù)不少的被動指數(shù)型大數(shù)據(jù)基金。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，上述17只基金中，博時銀智大數(shù)據(jù)100、博時淘金大數(shù)據(jù)100I、博時淘金大數(shù)據(jù)100A、南方大數(shù)據(jù)300C、南方大數(shù)據(jù)300A、南方大數(shù)據(jù)100、大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)這7只基金均屬于此類。

大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)基金，以中證360互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)100指數(shù)的成份股及其備選成份股為主要投資對象，該指數(shù)由大成基金、奇虎360旗下公司360你財富和中證指數(shù)公司聯(lián)合推出。

南方大數(shù)據(jù)100基金，跟蹤大數(shù)據(jù)100指數(shù)，南方大數(shù)據(jù)300則以大數(shù)據(jù)300指數(shù)為策略指數(shù)，對樣本空間的股票，按照“財務(wù)因子”得分、“市場驅(qū)動因子”得分和“大數(shù)據(jù)因子”得分進行模型優(yōu)化，然后將計算的綜合得分從高到低排序，選取排名在前300名的股票構(gòu)成大數(shù)據(jù)300指數(shù)初始樣本股。

博時中證淘金大數(shù)據(jù)基金，以電商大數(shù)據(jù)指數(shù)淘金100為數(shù)據(jù)來源，由博時基金，螞蟻金服，恒生聚源合作編制，由中證指數(shù)公司發(fā)布。

被動指數(shù)型大數(shù)據(jù)基金表現(xiàn)更優(yōu)

從成立日期來看，上述17只全稱里包含“大數(shù)據(jù)”的基金最晚為成立于2016年5月20日的博時銀智大數(shù)據(jù)100，最早為成立于2015年4月24日的南方大數(shù)據(jù)100基金。其中，12只基金為2015年成立，其余為2016年成立。

其中，被動指數(shù)型基金成立時間較早，7只被動指數(shù)型基金中有5只為2015年7月前成立，2只為2016年成立。而10只主動管理型基金成立時間則7只成立于2015年，3只成立于2016年。

值得注意的是，17只基金中業(yè)績排名前5位的均是被動指數(shù)型大數(shù)據(jù)基金。2015年二季度以來，表現(xiàn)最好的基金為大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)基金，2016年4月1日以來截至上周收盤，收益為7.04%，其次是博時銀智大數(shù)據(jù)100基金，收益率為5.03%。南方大數(shù)據(jù)100、博時淘金大數(shù)據(jù)100A、博時淘金大數(shù)據(jù)100I分別以3.85%、3.82%、3.81%的收益率位列其后。

據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年二季度以來截至上周收盤，可比2011只偏股型基金平均收益率為0.35%，上述17只基金中僅10只高于平均收益率，而其余7只則低于0.35%。值得注意的是，這7只基金，均為主動管理型大數(shù)據(jù)基金。

某量化基金基金經(jīng)理在接受《證券日報》基金新聞部記者采訪時曾表示，管理量化基金最需要克服人性的弱點，保持一貫的策略。而被動指數(shù)型大數(shù)據(jù)基金則無此隱患。

濟安金信副總經(jīng)理、基金評價中心主任王群航表示：“基金投資中有主動型策略與被動型策略兩種，早期帶有大數(shù)據(jù)概念的基金全部是指數(shù)型基金，全部在市場去年以來的暴跌過程中凈值損失嚴(yán)重。前期，市場上已有主動型策略的大數(shù)據(jù)基金發(fā)行，其凈值表現(xiàn)似乎沒有給投資者帶來驚喜，其中的原因，還是與公募基金常規(guī)的重選股、不重?fù)駮r做法有關(guān)。相關(guān)基金即使在名稱中使用了‘靈活配置’這四個字，但是相關(guān)的基金管理人是否會擇時、是否能夠擇時，自然就牽涉到相關(guān)基金的凈值表現(xiàn)。”