大數(shù)據(jù)做P2P風(fēng)評(píng)風(fēng)控只是理論可行

中國(guó)P2P平臺(tái)交易規(guī)模的增速，比指數(shù)增長(zhǎng)的陡峭曲線(xiàn)還狂放。據(jù)易觀智庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)P2P平臺(tái)交易規(guī)模2011年為96.7億元， 2014年中國(guó)P2P平臺(tái)的交易規(guī)模躍升為2012.6億元，四年間幾乎有了20倍以上的增幅。但隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、參與P2P業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量暴增，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的亂象也由此而生，在2013年開(kāi)始出現(xiàn)卷款跑路事件，2014年出現(xiàn)跑路等問(wèn)題的P2P平臺(tái)數(shù)量多達(dá)275家。

雖然從P2P平臺(tái)誕生的那一刻起，幾乎所有的P2P企業(yè)都在說(shuō)風(fēng)控，但事實(shí)上中國(guó)P2P平臺(tái)的風(fēng)控一直在紅色警戒線(xiàn)邊緣。陸金所傳出2.5億元壞賬雖然最終被落實(shí)在Lfex業(yè)務(wù)上，而非之前猜測(cè)的P2P業(yè)務(wù)，但讓普通投資者了解到這些P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)水平已成了燃眉之急，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)做P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制，已經(jīng)成了行業(yè)繼續(xù)發(fā)展必須邁過(guò)的一道坎。P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)雖然不去控制風(fēng)險(xiǎn)，但可以客觀上反應(yīng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信用等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)有重要的參加價(jià)值。

孤立封閉的數(shù)據(jù)難以形成大數(shù)據(jù)

5月11日，筆者受邀參加了“中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系專(zhuān)家研討會(huì)”，本次研討會(huì)由理財(cái)魔方（北京口袋財(cái)富信息科技有限公司）、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院、易觀智庫(kù)共同主辦，目的就是探討用量化的評(píng)價(jià)體系來(lái)評(píng)價(jià)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)該項(xiàng)目執(zhí)行者之一、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)研究院助理研究員趙宣凱介紹，該P(yáng)2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系有三個(gè)特征：第一，主要是從投資者角度出發(fā)，幫助用戶(hù)識(shí)別P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，為投資者選擇哪個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)提供一個(gè)科學(xué)的依據(jù)；第二，是以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)為核心，通過(guò)理財(cái)魔方獨(dú)有的監(jiān)控引擎獲得大量P2P平臺(tái)數(shù)據(jù)，從這些數(shù)據(jù)出發(fā)，避免人為打分和設(shè)定權(quán)重所帶來(lái)的主觀臆斷；第三,該評(píng)級(jí)從既有純客觀的統(tǒng)計(jì)方法，還包括主觀判斷為輔，綜合這兩個(gè)方法最終得出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)排名。

隨著專(zhuān)家學(xué)者和行業(yè)代表討論的深入，專(zhuān)家們對(duì)利用大數(shù)據(jù)和評(píng)級(jí)模型的探索給與肯定，但也提出了現(xiàn)在整個(gè)大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)諸如數(shù)據(jù)采集困難、真實(shí)性和一致性難以保持一致的現(xiàn)實(shí)性問(wèn)題，這不僅是幾家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能解決的問(wèn)題，而是整個(gè)P2P行業(yè)需要克服的頑疾。

社科院金融所書(shū)記副所長(zhǎng)何德旭教授在發(fā)言直接指出，社科院也在做P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的評(píng)價(jià)體系，主觀評(píng)價(jià)體系和客觀評(píng)價(jià)體系各有優(yōu)缺點(diǎn)，但目前用大數(shù)據(jù)做P2P平臺(tái)評(píng)價(jià)體系最大的問(wèn)題就是數(shù)據(jù)。第一，到現(xiàn)在為止近兩千家P2P平臺(tái)的數(shù)據(jù)，估計(jì)都拿不到；第二，拿到的數(shù)據(jù)難以保證是不是真實(shí)的；第三，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑帶來(lái)的數(shù)據(jù)不一致；第四，指標(biāo)體系的選取和指標(biāo)的賦值要有主觀確定，這會(huì)造成最終結(jié)果的差異性。

利用大數(shù)據(jù)做P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，理論上來(lái)說(shuō)是非常理想的方法手段，但落實(shí)過(guò)程中需要對(duì)數(shù)據(jù)采集和清洗過(guò)程中會(huì)遇到很多挑戰(zhàn)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)尚未健全的今天，P2P平臺(tái)沒(méi)有義務(wù)向第三方機(jī)構(gòu)或者投資者提供關(guān)鍵的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和重大項(xiàng)目信息披露，第三方機(jī)構(gòu)只能通過(guò)網(wǎng)上輿情監(jiān)控和公開(kāi)交易信息來(lái)獲得所謂的數(shù)據(jù)，但這些數(shù)據(jù)通常都按照“報(bào)喜不報(bào)憂(yōu)”的原則被人為修飾和過(guò)濾了，自然也就難以P2P平臺(tái)真實(shí)的運(yùn)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，基本上只有等到蓋子捂不住了，才會(huì)爆出卷款跑路的新聞，但這時(shí)再去做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)投資者和貸款者都已經(jīng)是為時(shí)已晚。但解決之道要做數(shù)據(jù)鏈的相互比對(duì)和篩選，理財(cái)魔方和易觀在采集數(shù)據(jù)時(shí)會(huì)采用直接采集和向P2P企業(yè)直接咨詢(xún)兩種方式相結(jié)合的方式，盡管目前還無(wú)法約束P2P企業(yè)的吹牛和隱瞞行為，但未來(lái)如果數(shù)據(jù)更豐富、更全面，那么數(shù)據(jù)的可靠性和評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性都有望得到進(jìn)一步提升。

按照理想狀態(tài)，大數(shù)據(jù)應(yīng)該是不同企業(yè)、不同部門(mén)共享而成，它可以真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映個(gè)人和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和信用等級(jí)，但目前各家企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)都是抱著封閉獨(dú)享的態(tài)度，而且就我觀察，大多數(shù)中小型P2P企業(yè)只有數(shù)據(jù)收集能力，而缺乏數(shù)據(jù)挖掘和利用能力。

在P2P風(fēng)險(xiǎn)控制層面，在之前采訪(fǎng)P2P企業(yè)中談及風(fēng)控，大家都會(huì)不約而同地說(shuō)用大數(shù)據(jù)來(lái)做風(fēng)控，但再去細(xì)問(wèn)，大多數(shù)都是語(yǔ)焉不詳，這既有商業(yè)機(jī)密的考量，但我認(rèn)為更重要的原因是大數(shù)據(jù)挖掘的能力不足大致的，大數(shù)據(jù)真正的技術(shù)含量和價(jià)值體現(xiàn)在提取和利用上，而不在于對(duì)數(shù)據(jù)的占有。目前國(guó)內(nèi)的數(shù)據(jù)大多處于獨(dú)立孤島，很難形成由共享而成的數(shù)據(jù)鏈和數(shù)據(jù)網(wǎng)，而這恰恰是大數(shù)據(jù)風(fēng)控所需要的。

此次P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的探索，有可能會(huì)去倒逼評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)盡可能多地去獲取大數(shù)據(jù)，甚至用O2O的方式去做數(shù)據(jù)驗(yàn)證和清洗，因?yàn)閿?shù)據(jù)是這個(gè)客觀數(shù)據(jù)評(píng)級(jí)體系的命脈，如果在信息披露和風(fēng)控都相對(duì)規(guī)范的龍頭企業(yè)帶頭，則有可能形成高透明度、高誠(chéng)信企業(yè)自制的局面。

大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)到底有沒(méi)有真療效？

利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)做互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制，在理論上幾乎無(wú)爭(zhēng)議，但在實(shí)際行動(dòng)中卻困難重重，大數(shù)據(jù)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)路徑是否存在？還需要我們付出巨大的努力。

在研討會(huì)上提問(wèn)環(huán)節(jié)，我對(duì)利用來(lái)做大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)現(xiàn)路徑做了兩種路徑猜測(cè)，第一是國(guó)家主管部門(mén)利用法律法規(guī)來(lái)強(qiáng)制公開(kāi)P2P平臺(tái)基本的運(yùn)營(yíng)信息，以供金融投資者和貸款者來(lái)作為選擇的依據(jù)，另一種是采用市場(chǎng)化的方案，誰(shuí)拿出自己的數(shù)據(jù)來(lái)分享，就可以分享到量級(jí)對(duì)等的其他數(shù)據(jù)源，這有點(diǎn)像過(guò)去電驢和BT下載的P2P機(jī)制類(lèi)似。

當(dāng)向?qū)＜姨岢鲞@兩種實(shí)現(xiàn)路徑哪一種近期更有可能實(shí)現(xiàn)，從專(zhuān)家們的回答中，我認(rèn)為他們對(duì)這兩種實(shí)現(xiàn)路徑都很審慎。在與一位來(lái)自金融監(jiān)管部門(mén)的專(zhuān)家私下交流時(shí)，他指出當(dāng)107號(hào)文件明確了P2P歸屬銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管之后，其他有P2P業(yè)務(wù)相關(guān)的部門(mén)都在等待著銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)監(jiān)管細(xì)則，以避免與之發(fā)生監(jiān)管規(guī)則上的沖突，而對(duì)于銀監(jiān)會(huì)而言，現(xiàn)在P2P平臺(tái)監(jiān)管還沒(méi)有非常健全和完善的國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，所以其制定過(guò)程也會(huì)相對(duì)謹(jǐn)慎，周期也可能比希望的更長(zhǎng)。

而P2P平臺(tái)對(duì)于信息公開(kāi)和數(shù)據(jù)分享的態(tài)度也是截然不同的，相對(duì)而言一些規(guī)模較大、運(yùn)行相對(duì)規(guī)范的P2P平臺(tái)更愿意分享他們的數(shù)據(jù)，這是彰顯實(shí)力的好方法；而另外一些P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)涉嫌設(shè)立資金池等違規(guī)行為，就會(huì)對(duì)公開(kāi)信息非常抵觸，所以希望P2P企業(yè)自律、自覺(jué)提供真實(shí)數(shù)據(jù)，雖然短期看還很難實(shí)現(xiàn)，但未來(lái)有可能是一個(gè)趨勢(shì)和方向，誰(shuí)都希望把貸款放在一個(gè)公開(kāi)透明的平臺(tái)。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系首先要從完善大數(shù)據(jù)機(jī)制開(kāi)始

利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系來(lái)評(píng)定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，從初衷上是值得肯定的。如中國(guó)人民銀行金融研究所李博博士所言，評(píng)級(jí)體系可以借給投資者一雙慧眼，同時(shí)也幫助監(jiān)管者對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行梳理，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三個(gè)原則一定要恪守：第一是獨(dú)立，第二是專(zhuān)業(yè)，第三是公正。模型和數(shù)據(jù)都可以通過(guò)迭代更新來(lái)不斷優(yōu)化，但P2P網(wǎng)貸評(píng)級(jí)體系的初衷一定要有所堅(jiān)持，方能對(duì)P2P產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到應(yīng)有的促進(jìn)和警示作用。 

現(xiàn)在不管是客觀數(shù)據(jù)為主的評(píng)級(jí)體系，還是以專(zhuān)家意見(jiàn)為主的主管評(píng)級(jí)體系，歸根結(jié)底都需要龐大的數(shù)據(jù)鏈來(lái)做做最基本的支撐，否則算法和模型再好，沒(méi)有真實(shí)有效的數(shù)據(jù)也是在做無(wú)用功。

如果要拿一把尺子去做量具，最先要保證的就是這把尺子的刻度精準(zhǔn)。針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的評(píng)價(jià)體系也是如此，其評(píng)級(jí)體系必須有輔以科學(xué)、完備的大數(shù)據(jù)采集、清洗、提煉和利用機(jī)制，這也是結(jié)論正確的前提和重要保證。

2015年的中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)依然火爆，但風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸累積，而利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制的美好愿望盡管理論可行，但在現(xiàn)實(shí)還存在諸多挑戰(zhàn)。但不管阻力和困難有多大，借助大數(shù)據(jù)做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制又是勢(shì)在必行之舉，我們?cè)谡餍艈?wèn)題落下的課必須要補(bǔ)上，這既是在還歷史的欠債，也是在為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的鋪設(shè)未來(lái)之路，既然是繞不過(guò)去的坎，那就直面現(xiàn)實(shí)勇敢應(yīng)對(duì)吧。