
企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析龍頭_數(shù)據(jù)分析師
企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的桌面入口:公司的產(chǎn)品主要是面對央企和政府的終端安全管理,目前有3000萬臺(tái)電腦終端安裝了公司的終端安全產(chǎn)品。整個(gè)央企、國企、政府的電腦終端數(shù)量大概在2億臺(tái)左右。公司目前市場占有率第一,且是國內(nèi)公司中的絕對龍頭。隨著IT國產(chǎn)化的深入,外資企業(yè)將逐漸退出市場,未來公司占據(jù)的電腦終端數(shù)量達(dá)到50%即1億,成為企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的桌面入口。
覆蓋千萬級的高凈值用戶:公司占據(jù)上億級的企業(yè)級終端,意味著什么呢?1、首先,這上億級的企業(yè)級終端的使用者是高凈值用戶,即在國企政府上班,收入水平高,因而公司覆蓋了幾千萬的高凈值用戶。2、這些高凈值用戶一天在這些企業(yè)終端上的使用時(shí)間平均是6-8個(gè)小時(shí)。所以,公司擁有了千萬級高凈值用戶一天6-8個(gè)小時(shí)的行為數(shù)據(jù),價(jià)值巨大。同時(shí),這也是不少大互聯(lián)網(wǎng)公司所覬覦的金礦。如果想分享這塊市場,那么北信源[-6.32% 資金 研報(bào)]擁有繞不開的卡位優(yōu)勢。
從單個(gè)終端ARPU值看市值空間:公司目前占據(jù)3000萬企業(yè)級終端,目前單個(gè)終端平均給公司貢獻(xiàn)近10元收入。而一些公司耕耘相對久的客戶,如國家電網(wǎng),每年平均貢獻(xiàn)3000萬收入,國網(wǎng)有60萬電腦終端,ARPU值為50元,我們可以將其視為較為理想的情況。那么,公司占據(jù)的3000萬終端,未來每年將為公司帶來15億收入。如果隨著國產(chǎn)化的推進(jìn),公司可以占到1億終端,那么收入空間將達(dá)到50億。
公司通過外延并購建立安全生態(tài)圈:我們認(rèn)為,市場并沒有對北信源入股或并購的公司給予足夠重視。比如,公司持有15%股份的深圳市金城保密技術(shù)有限公司,隸屬于國家保密局,資質(zhì)全面,保密技術(shù)產(chǎn)品領(lǐng)先。公司持有14.29%股權(quán)的雙洲科技,是集中管控產(chǎn)品的龍頭。公司100%收購的中軟華泰,在操作系統(tǒng)安全加固軟件方面有很大優(yōu)勢。
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