大數(shù)據(jù)投資靠譜嗎

 從炙手可熱到頗受爭議，大數(shù)據(jù)基金已走過3年時間，當市場人士從熱情追捧轉向冷靜觀察的時候，大數(shù)據(jù)基金正在默默的用業(yè)績?yōu)樽约赫?

“滿意”的成績單

據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，全市場共有19只基金以“大數(shù)據(jù)”冠名，這些基金2016年收益全部跑贏同期滬深300。

19只以“大數(shù)據(jù)”冠名的基金2016年的平均收益率為2.4%，而同期股票型基金的平均收益率是-11.4%，偏股混合型基金的平均收益率是-14.1%，去年火爆的量化基金平均收益率是-1.8%。大數(shù)據(jù)基金用驕人的成績在2016年的震蕩市中為自身正名。

大數(shù)據(jù)基金顧名思義是以數(shù)據(jù)源作為投資的重要依據(jù)，此類基金通常是基金公司與一些大數(shù)據(jù)平臺合作開發(fā)，比如百度、360、淘寶、京東、東方財富網(wǎng)、騰訊、新浪、同花順等等。正是這些用戶數(shù)量龐大的大數(shù)據(jù)平臺給了大數(shù)據(jù)基金無限的遐想空間。

大數(shù)據(jù)基金3.0

總結過去，大數(shù)據(jù)基金走過了兩個階段，第一個階段是被動指數(shù)型產(chǎn)品。該階段大數(shù)據(jù)基金被動跟蹤某一大數(shù)據(jù)指數(shù)，不進行擇時，基金權益類資產(chǎn)倉位基本保持在95%以上。這使得基金業(yè)績完全依賴于大數(shù)據(jù)指數(shù)編制的是否合理，以及數(shù)據(jù)源與投資的相關性強弱。經(jīng)過一段時間的實戰(zhàn)檢驗，該類基金的業(yè)績受到了一定的挑戰(zhàn)。

隨后，大數(shù)據(jù)基金發(fā)展到第二個階段，該階段以主動管理混合型產(chǎn)品為主，在這個階段，基金除了利用大數(shù)據(jù)進行選股外，基金經(jīng)理還會根據(jù)基本面分析進行擇時判斷，從而進行選股配置。大數(shù)據(jù)基金發(fā)展至該階段實現(xiàn)了對數(shù)據(jù)源的優(yōu)化利用，但大數(shù)據(jù)能發(fā)揮多大的作用，又取決于基金經(jīng)理的主觀意志。

基于以上兩個階段的優(yōu)缺點，目前大數(shù)據(jù)基金發(fā)展到了第三個階段，在該階段，基金不但能依靠大數(shù)據(jù)進行股票篩選，還能根據(jù)大數(shù)據(jù)提供的信息進行量化擇時判斷，完全做到體系化、科學化和可預見性。

這其中涌現(xiàn)出像泰達宏利同順大數(shù)據(jù)等優(yōu)秀的產(chǎn)品。泰達宏利同順大數(shù)據(jù)是泰達宏利基金與同花順合作推出的大數(shù)據(jù)基金，以同花順交易軟件平臺上海量的用戶投資行為大數(shù)據(jù)為核心。該基金成立于2016年2月23日，即將迎來成立一周年紀念日。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，泰達宏利同順大數(shù)據(jù)去年以17.3%的凈值增長率在19只同類基金中排名第三，在425只靈活配置混合型基金中排名第三，領先上證綜指近30個百分點，體現(xiàn)出強勁的勢頭。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年2月13日，該基金成立以來的累計收益率為18.25%。

數(shù)據(jù)越貼近，投資越有效

泰達宏利同順大數(shù)據(jù)基金經(jīng)理劉欣將目前國內(nèi)大數(shù)據(jù)的來源分為兩大類，一是同花順、東方財富之類偏向市場情緒的，通過這些平臺可以直接得到投資者情緒行為上的反饋；另一類是京東、淘寶、新浪、百度這些生活消費類平臺數(shù)據(jù)，用大數(shù)據(jù)來輔助選股，比如在淘寶上看到嬰兒尿布的銷量好，可能相關上市公司的盈利也會很好。

劉欣認為，做投資不論是量化還是主動投資都是在處理信息，通過大數(shù)據(jù)平臺選股，是希望能夠覆蓋更廣的信息源，以求更真實地模擬市場。而這兩種大數(shù)據(jù)各有千秋，從前者來看，覆蓋面更廣，反饋會更加直接。

根據(jù)劉欣的解釋，同花順有超過2億股民的投資行為大數(shù)據(jù)，是跟投資相關度最高的數(shù)據(jù)，可以說是集萬千股民智慧與一身?！巴樀目蛻襞c股市相關度更高。百度和新浪上搜索數(shù)據(jù)，有可能并不是出于對于股票的關心?！彼f，“比如我搜索工商銀行，未必代表我關心這只股票，所以我們選擇了同花順采集的大數(shù)據(jù)源。”

但是僅有大數(shù)據(jù)是不夠的，關鍵要看如何使用大數(shù)據(jù)構建有效的投資模型，而這就要看基金公司的技術儲備。以泰達宏利為例，它將大數(shù)據(jù)和量化投資技術強強聯(lián)合，構建了涵蓋投資行為大數(shù)據(jù)的多因子模型，既可以根據(jù)點擊量、新聞量、帖子量等因子數(shù)據(jù)的變化判斷股票的走勢強弱趨勢，也可以用量化選股模型精選出被投資者低估的投資機會，挖掘潛在的投資價值。