大數(shù)據(jù)時(shí)代下的小微企業(yè)信用評級

目前，小微企業(yè)融資難已成為制約小微企業(yè)健康發(fā)展的重要因素。究其原因，首先，小微企業(yè)數(shù)目眾多，良莠不齊;其次，債權(quán)人在對其進(jìn)行投資時(shí)，又存在信息披露嚴(yán)重不足等問題。隨著大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的出現(xiàn)，給予小微企業(yè)提供了更多融資的機(jī)會。然而，小微企業(yè)發(fā)展的特殊性、搜集信息數(shù)據(jù)量大、信息繁雜等問題，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都難以把控小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融的債權(quán)人更難以識別小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，建立專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)小微企業(yè)信用評級體系是互聯(lián)網(wǎng)金融下亟待解決的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助大數(shù)據(jù)有助于全面、深度地挖掘和分析信用信息，建立小微企業(yè)的信用評級體系，推動評級結(jié)果動態(tài)演進(jìn)，降低評級成本，完善評級體系，提高評級質(zhì)量，促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展。

小微企業(yè)自身特點(diǎn)

隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，小微企業(yè)已經(jīng)成為推動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一股重要力量。伴隨著經(jīng)營業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，小微企業(yè)資金需求急切、貸款額度小、營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度快。但小微企業(yè)自身存在信用風(fēng)險(xiǎn)較大的弱性，評級過程中評級成本較高，這些原因?qū)е滦∥⑵髽I(yè)較難獲得外部融資。

小微企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)較大。表現(xiàn)在：首先，小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高。小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，自有資金較低，經(jīng)營具有不穩(wěn)定性和不確定性，導(dǎo)致其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。其次，小微企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)高。小微企業(yè)受限于管理者以及從業(yè)人員的知識水平，其對自身的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、融資管理等信息并不完全了解。并且小微企業(yè)一般經(jīng)營時(shí)間短，管理經(jīng)驗(yàn)不足，部門設(shè)置簡單，管理制度不完善，企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)把控能力較弱。不可回避地小微企業(yè)的違約率和違約損失率會高于大中型企業(yè)。在高風(fēng)險(xiǎn)和高違約率下，小微企業(yè)往往很難達(dá)到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，這注定了小微企業(yè)難以成為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的主要放貸客戶。

由于小微企業(yè)數(shù)據(jù)信息繁雜，信息量巨大，傳統(tǒng)的評級過程中需要耗費(fèi)大量精力和成本進(jìn)行數(shù)據(jù)信息搜集和整理，這無形中提高了企業(yè)評級成本，也提高了企業(yè)融資成本。

小微企業(yè)信用評級面臨的問題

由于小微企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)較大，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)又很難把控其風(fēng)險(xiǎn)，不能準(zhǔn)確地對其進(jìn)行信用評級，導(dǎo)致“慎貸”情況屢見不鮮。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)評級體系中，評級信息失真、滯后和評級模型的不完善，都導(dǎo)致評級結(jié)果不能揭示其信用風(fēng)險(xiǎn)。如何有效甄別小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，給出恰當(dāng)?shù)男庞迷u級，是解決小微企業(yè)“融資難”的關(guān)鍵。

1、企業(yè)信息披露不足

小微企業(yè)在信息披露方面存在嚴(yán)重不足，融資主體雙方存在“信息不對稱”的問題。大企業(yè)的信息一般公開程度較高，社會信譽(yù)度較好。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)可以方便地獲取到企業(yè)的信息，并為大企業(yè)提供貸款。但小微企業(yè)的信息披露機(jī)制不健全、企業(yè)財(cái)務(wù)信息可信度低，其企業(yè)征信和個(gè)人征信數(shù)據(jù)不樂觀。導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)增加了獲取信息的成本，并且不能完全識別企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況。因此，金融機(jī)構(gòu)為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，通過提高貸款利率，或謹(jǐn)慎對待小微企業(yè)融資要求，減少貸款金額等方式減少不利影響。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假

傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)很大程度上依賴于企業(yè)提交的財(cái)務(wù)資料，或經(jīng)由審計(jì)的相關(guān)材料作為發(fā)放貸款的依據(jù)。但小微企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度不完善，資金管理方面薄弱。部分企業(yè)仍采用家庭式生產(chǎn)管理，很難要求小微企業(yè)像大中型企業(yè)一樣建立成套的嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理體系，其遞交的各類財(cái)務(wù)資料不完備并且可信度較低。為了獲得資金支持，小微企業(yè)往往掩蓋不利于獲得貸款的數(shù)據(jù)信息，甚至存在編制虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以騙取銀行貸款的行為。這也增加了準(zhǔn)確評級小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的難度。

3、企業(yè)評級模型不完善

目前我國企業(yè)融資仍是主要依靠銀行貸款，由于小微企業(yè)客戶的信息采集困難、企業(yè)管理不規(guī)范、征信體系不完整，國內(nèi)銀行缺乏一套針對小微企業(yè)并能真實(shí)反映其綜合實(shí)力的信用評級標(biāo)準(zhǔn)體系。銀行現(xiàn)有的評級體系中，以評估大中型企業(yè)為主，企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的相關(guān)指標(biāo)所占權(quán)重較大。鑒于小微企業(yè)的特殊性，單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)并不能完全反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，其經(jīng)營方式多元化、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)不能在現(xiàn)有的評級體系中得到真實(shí)反映。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)融資模式在我國開始迅速發(fā)展，給小微企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會?；诰W(wǎng)絡(luò)融資平臺的小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評估顯得尤為重要，但鑒于小微企業(yè)具有一定特殊性，在網(wǎng)絡(luò)融資的背景下，小微企業(yè)信用評級指標(biāo)體系將被重構(gòu)，對小微企業(yè)的評級需要考慮綜合方面的因素。小微企業(yè)信用評級亟待研發(fā)一套區(qū)別于大中型企業(yè)的成熟評級體系。

4、企業(yè)評級結(jié)果滯后

傳統(tǒng)的評級機(jī)構(gòu)對企業(yè)的評級仍然是靜態(tài)評估層面，跟蹤評級時(shí)間間隔較長。但企業(yè)的發(fā)展不是單個(gè)的時(shí)點(diǎn)，而是具有很強(qiáng)的連續(xù)性且企業(yè)所處的環(huán)境瞬息萬變。所以從單個(gè)時(shí)點(diǎn)對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行評估的傳統(tǒng)信用評級方法不能對企業(yè)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，風(fēng)險(xiǎn)識別具有滯后性的特點(diǎn)。

大數(shù)據(jù)下的小微企業(yè)信用評級

傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)存在“信息不對稱”的問題，金融機(jī)構(gòu)處于信息劣勢，難以準(zhǔn)確地考察小微企業(yè)的經(jīng)營狀況以及未來發(fā)展前景?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式的出現(xiàn)可以大大降低融資市場上的信息不對稱情況。在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代，每個(gè)獨(dú)立個(gè)人或多或少都會在互聯(lián)網(wǎng)留下自己的痕跡與信息，這就形成了結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，靜態(tài)與動態(tài)數(shù)據(jù)。海量數(shù)據(jù)背后是一個(gè)復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，通過對這一網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的相關(guān)分析，挖掘出隱藏在數(shù)據(jù)中的信用資源，這是大數(shù)據(jù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的核心所在，也是現(xiàn)代信用評級業(yè)重構(gòu)的關(guān)鍵所在。信用評級機(jī)構(gòu)要主動適應(yīng)大數(shù)據(jù)時(shí)代帶來的沖擊，用大數(shù)據(jù)思維和技術(shù)做信用評級。通過挖掘客戶交易信息，建立了信用評級體系和信用數(shù)據(jù)庫。大數(shù)據(jù)的發(fā)展為小微企業(yè)信用評級帶來了機(jī)遇。

1、大數(shù)據(jù)改善小微企業(yè)信息披露狀況

大數(shù)據(jù)的獲取公開透明、數(shù)據(jù)來源廣泛。伴隨著社會經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，龐大的用戶群體在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行交易行為，產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)信息。這些數(shù)據(jù)信息包含了海量的信用信息，海量數(shù)據(jù)的背后是極其復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理方法已經(jīng)較難應(yīng)對這種大量復(fù)雜的數(shù)據(jù)關(guān)系網(wǎng)，大數(shù)據(jù)技術(shù)就是在這種情形下孕育而生的。大數(shù)據(jù)技術(shù)通過對數(shù)據(jù)關(guān)系網(wǎng)地深刻分析，挖掘出隱藏在數(shù)據(jù)背后的信息資源，有效地緩解了小微企業(yè)信息披露機(jī)制不健全，資料信息公開程度低的問題。這是大數(shù)據(jù)時(shí)代下的互聯(lián)網(wǎng)金融的重大特征之一，也是大數(shù)據(jù)時(shí)代下信用評級的關(guān)鍵所在。以此為基礎(chǔ)，推動小微企業(yè)信息更加透明公開。

2、大數(shù)據(jù)降低小微企業(yè)評級成本

小微企業(yè)的評級指標(biāo)結(jié)合了結(jié)構(gòu)性與非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)。由于小微企業(yè)數(shù)量眾多、信息量大以及信息繁雜，對于信息的存儲、提取、篩選及測算都比較困難，缺少快速有效的手段進(jìn)行收集和整理。因此，小微企業(yè)的信用評級需要耗費(fèi)大量的成本，也相應(yīng)的提高了小微企業(yè)的融資貸款成本，這也是造成小微企業(yè)融資難的問題之一。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以將各類分散的信息重新進(jìn)行檢索、整合、歸類和管理，并通過價(jià)值挖掘手段進(jìn)一步得到評級機(jī)構(gòu)所需的企業(yè)有效數(shù)據(jù)。這一方式使得各機(jī)構(gòu)可以快速、有效地在市場上獲取相關(guān)信息，大幅度地降低了對小微企業(yè)的信用評級成本，進(jìn)一步緩解了小微企業(yè)的融資難的難題。

3、大數(shù)據(jù)有助于防范企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假

大數(shù)據(jù)技術(shù)有效的防范企業(yè)造假行為。企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是由宏觀市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、上游供應(yīng)商、下游客戶、渠道分銷商等多方面影響，不是單一的數(shù)據(jù)項(xiàng)。由于擁有海量數(shù)據(jù)信息庫的優(yōu)勢，大數(shù)據(jù)技術(shù)從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈入手進(jìn)行分析，全面考察企業(yè)信息，將企業(yè)不真實(shí)的財(cái)務(wù)內(nèi)容剔除，大幅度降低企業(yè)財(cái)務(wù)造假的可能性。這也將提高對小微企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的可靠性和效率性，提高評級質(zhì)量。

4、大數(shù)據(jù)有助于推動評級結(jié)果動態(tài)演進(jìn)

企業(yè)的發(fā)展不是一塵不變的，在現(xiàn)代快速經(jīng)濟(jì)的潮流下，企業(yè)的發(fā)展變化日新月異。這就要求金融機(jī)構(gòu)必須實(shí)時(shí)跟上企業(yè)發(fā)展的步伐，時(shí)刻跟蹤經(jīng)濟(jì)和企業(yè)動態(tài)，及時(shí)更新數(shù)據(jù)庫。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以利用爬蟲技術(shù)，實(shí)時(shí)更新各類信息，輸出結(jié)果及時(shí)進(jìn)行變化，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展運(yùn)動狀態(tài)動態(tài)調(diào)整，為動態(tài)調(diào)整小微企業(yè)評級結(jié)果提供可能性。大數(shù)據(jù)信息具有連貫性的特征，為預(yù)測小微企業(yè)未來數(shù)據(jù)提供基礎(chǔ)，可以據(jù)此刻畫出小微企業(yè)未來發(fā)展路徑，這在一定程度上可以對企業(yè)的評級進(jìn)行前瞻性的研究。

結(jié)論

大數(shù)據(jù)時(shí)代下的互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為小微企業(yè)提供更多的融資機(jī)會。大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為當(dāng)前熱門的信息處理技術(shù)之一，如果能夠?qū)Υ髷?shù)據(jù)進(jìn)行有效利用，一方面可以幫助金融機(jī)構(gòu)解決小微企業(yè)信息獲取難、信息不真實(shí)的問題;另一方面幫助小微企業(yè)降低信用評級成本、解決融資難題，獲得穩(wěn)定可靠地資金支持。因此，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)促進(jìn)小微企業(yè)信用評級有著強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)意義和社會價(jià)值，對金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。