基金公司嘗試大數(shù)據(jù)選股 推創(chuàng)新指基產品_數(shù)據(jù)分析師

　11月21日，當廣發(fā)中證百度[微博]百發(fā)策略100指數(shù)基金建倉完畢，基金經理季峰終于松了一口氣。

　　廣發(fā)中證百度百發(fā)策略100指數(shù)基金是國內首支互聯(lián)網大數(shù)據(jù)基金，有別于傳統(tǒng)指數(shù)基金，屬于主動量化產品。“百發(fā)100指數(shù)基金IPO之后，在建倉策略、風險管理等制度安排上，做了大量工作和嘗試，目標是盡量減少流動性風險和沖擊成本?！睆V發(fā)百度百發(fā)策略100指數(shù)基金經理季峰對《每日經濟新聞》記者表示。

　　今年以來，大數(shù)據(jù)作為量化策略的新工具備受投資管理界關注，國內基金公司與數(shù)據(jù)平臺之間也進入“找伙伴”的過程。

　　大數(shù)據(jù)用于指數(shù)投資

　　去年基金界主要關注大數(shù)據(jù)O2O精準營銷，今年大數(shù)據(jù)在投資管理端的應用已率先在指數(shù)投資領域落地。

　　在通聯(lián)資產董事長肖風看來，量化投資是在數(shù)據(jù)中找規(guī)律，現(xiàn)在在期現(xiàn)套利、跨期套利等成熟策略上獲得收益難上加難，大數(shù)據(jù)給傳統(tǒng)量化基金探索新的交易策略提供可能。將互聯(lián)網金融的大數(shù)據(jù)作為選股因子引入模型，代表著資產管理機構在指數(shù)投資上重構選股邏輯。

　　“無論是亞馬遜[微博]的網絡精準營銷，還是谷歌[微博]對于流行病預測，大數(shù)據(jù)在商業(yè)領域已有較為成熟的運用，在投資領域的應用價值，實際上，背后也有邏輯支撐?！痹诩痉蹇磥恚诖髷?shù)據(jù)因子開發(fā)的BFS綜合情緒量化模型，每月調整一次成分股。所選樣本股試圖去掉量化投資者的情緒，而反映互聯(lián)網用戶的行為大數(shù)據(jù)正是測度A股關注程度最直接的指標。

　　其實，大數(shù)據(jù)指數(shù)基金在研發(fā)以及操作中，與傳統(tǒng)指數(shù)基金有很大不同。據(jù)季峰介紹，傳統(tǒng)指數(shù)基金由指數(shù)公司編制指數(shù)，再由基金公司將其產品化，而對于廣發(fā)百度百發(fā)策略100指數(shù)基金來說，基金經理需要給出量化策略，參與整個指數(shù)編制，策略指數(shù)基金更多類似于主動量化產品。

　　在操作層面，廣發(fā)百度百發(fā)100策略指數(shù)基金跟傳統(tǒng)指數(shù)基金也存在較大差異。傳統(tǒng)指數(shù)基金每隔半年調整一次樣本，調倉幅度僅有10%，只在調樣當天跟蹤誤差較大，而百度百發(fā)100策略指數(shù)基金每個月進行一次調倉，幅度為50%，如何降低沖擊成本，更好地進行流動性安排，均對基金運作提出更高要求。

　　“策略有效性是百度百發(fā)策略100指數(shù)基金最大的難點，對選股要求比較高，大數(shù)據(jù)的深度挖掘和選股策略需要不斷優(yōu)化。”季峰表示。

　　機構嘗試大數(shù)據(jù)投資

　　“我們公司之前也在進行這方面嘗試，可能其中一些投資邏輯沒有理順，目前仍未落地?！蹦郴鸸净ヂ?lián)網金融部總經理對 《每日經濟新聞》記者坦言。

　　據(jù)某基金公司金融工程部基金經理介紹，目前基金公司嘗試進行大數(shù)據(jù)指數(shù)基金研發(fā)過程中，往往會考慮兩個方面的問題，首先就數(shù)據(jù)平臺而言，哪些可以稱之為大數(shù)據(jù)，有無積累有用的數(shù)據(jù)；其次，海量數(shù)據(jù)能否快速提取，對云平臺、云計算也提出很高要求；對于資產管理公司，則要求懂策略，可以拿出量化模型對大數(shù)據(jù)進行量化。

　　在海外，大數(shù)據(jù)選股策略已在資產管理機構中使用，例如，衛(wèi)星圖像可以延伸到用于確定汽車制造商的庫存量或者通往海港道路的交通量；它還能用于分析采礦作業(yè)或基礎設施建設的進度，用于研究諸如蘋果等跨國公司的供應鏈情況等。

　　據(jù)了解，廣發(fā)基金[微博]未來還將成立基于大數(shù)據(jù)選股的量化對沖專戶產品，產品將采用高頻對沖策略。此外，利用大數(shù)據(jù)篩選宏觀、中觀數(shù)據(jù)，依照自上而下選股邏輯，直接生成選股的主動型投資產品也在研制之中。