大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的個(gè)性化財(cái)富管理

2015年金融領(lǐng)域最受關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題是什么呢？大家一定會(huì)立即想到股市。大家可以看到，圖上的這條黑線(xiàn)是上證指數(shù)的走勢(shì)圖，從年初到現(xiàn)在不過(guò)3、4個(gè)月的時(shí)間，已經(jīng)漲了20%以上。根據(jù)CNN的評(píng)價(jià)，中國(guó)股市是現(xiàn)在全球最熱的股票市場(chǎng)。為什么會(huì)這樣呢？主流的說(shuō)法大概有四個(gè)原因。第一是政策，國(guó)家要鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，要通過(guò)股市推動(dòng)中小企業(yè)的融資，提高老百姓的財(cái)富水平，拉動(dòng)消費(fèi)；第二，是貨幣政策，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行，中國(guó)人民銀行有相對(duì)寬松的貨幣政策，全國(guó)的銀行每個(gè)月放出的信貸總量大概在7000億到8000億的規(guī)模，這些錢(qián)在目前房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)比較低迷、制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，很多都最終流向了股票市場(chǎng)；第三是改革的政策紅利，兩會(huì)期間，總理提出了“互聯(lián)網(wǎng) ”的概念，提出了全民創(chuàng)新，但是怎么去支撐這個(gè)創(chuàng)新？政策上會(huì)有一些結(jié)構(gòu)化的傾斜，我們也從股市中看到了這一點(diǎn)，因?yàn)橹行“宓臐q幅更大一些；最后一點(diǎn)是股民的心態(tài)，我們看到股市在上漲，股民在做什么事呢？基本上每天新開(kāi)的賬戶(hù)是17萬(wàn)，是去年平均水平的10倍。

　　我們?cè)賮?lái)看理財(cái)?shù)那闆r。2014年，中國(guó)的商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品近7萬(wàn)款，平均收益在5%左右。而2014年互聯(lián)網(wǎng)金融P2P的興起給大家提供了更多的投資選擇。從P2P的規(guī)模來(lái)看，截止2014年底，行業(yè)共有2500多家企業(yè)，信貸投資規(guī)模超過(guò)了3000億，投資人的總數(shù)超過(guò)了100萬(wàn)?？瓷先ズ懿诲e(cuò)，但問(wèn)題是，這些投資事實(shí)上是有較大風(fēng)險(xiǎn)的，理財(cái)需要謹(jǐn)慎，因?yàn)榻鹑诘暮诵闹v到底是風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

　　今天上午，朱教授、王教授對(duì)“大數(shù)據(jù)”做了詳細(xì)的介紹，但是一句話(huà)很難概括什么是“大數(shù)據(jù)”。我們回歸到最原始的一句話(huà)，就是奧巴馬政府在2012年官方網(wǎng)站上貼出來(lái)的“Big data is new oil”，它是一種新的能源。我們中國(guó)大數(shù)據(jù)現(xiàn)在應(yīng)用在哪里？電商有阿里巴巴，媒體有百度、騰訊；金融在起步，其實(shí)應(yīng)用的還很不夠，其它領(lǐng)域的應(yīng)用還沒(méi)看到。中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來(lái)的時(shí)候，大數(shù)據(jù)并沒(méi)有發(fā)展起來(lái)，與美國(guó)的差距還比較大。大家在經(jīng)常講到大數(shù)據(jù)思維和互聯(lián)網(wǎng)思維的時(shí)候，很少去深究二者之間的關(guān)系。其實(shí)它們是有區(qū)別的，雖然也有很多相關(guān)聯(lián)的地方。

　　把大數(shù)據(jù)的思維形象體現(xiàn)出來(lái)的就是沃爾瑪，很少有人把沃爾瑪與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系在一起，但它是一家極為注重大數(shù)據(jù)應(yīng)用的公司。前一段有人說(shuō)零售到時(shí)候會(huì)消失，但是沃爾瑪?shù)娜丝赡懿粫?huì)同意這個(gè)觀點(diǎn)。你想你整天在網(wǎng)上，在一個(gè)平面里面買(mǎi)東西，買(mǎi)了之后有可能還不喜歡要去退貨，跟你推著個(gè)車(chē)在一個(gè)非常寬敞的地方，用一個(gè)手機(jī)APP告訴你可能喜歡的東西在什么地方，這個(gè)購(gòu)物體驗(yàn)是不同的，是一個(gè)三維的立體空間的享受，購(gòu)物環(huán)境還可以營(yíng)造得非常好，這跟網(wǎng)上購(gòu)物的體驗(yàn)還是有區(qū)別的。大數(shù)據(jù)應(yīng)用的典范還有Capltal One，一家我供職過(guò)的公司，經(jīng)歷過(guò)幾次金融危機(jī)的洗禮，它已經(jīng)成長(zhǎng)為美國(guó)的第五大銀行，享有金融領(lǐng)域的Apple的美譽(yù)。Capital One 一開(kāi)始只是一個(gè)消費(fèi)金融公司，發(fā)放信用卡貸款。80年代美國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)，跟中國(guó)現(xiàn)在的情況差不了多少，銀行所有的信用卡都是一個(gè)利率，刷卡是身份的象征，不是所有人都能申請(qǐng)到的，而Capital One就專(zhuān)給窮人發(fā)信用卡貸款。那么這個(gè)商業(yè)模式行不行的通呢？好多人都持有疑問(wèn)，恰恰因?yàn)樗麄兒雎粤薈apital One商業(yè)模式的核心，就是大數(shù)據(jù)分析。后來(lái)美國(guó)有一本描述金融危機(jī)的暢銷(xiāo)書(shū)，《大短線(xiàn)》，提到一個(gè)勇敢的投資人認(rèn)真考察了這家公司，發(fā)現(xiàn)了它的與眾不同之處，在這家公司股票才幾塊錢(qián)的時(shí)候果斷買(mǎi)進(jìn)，后來(lái)股價(jià)翻了數(shù)十倍以上。

　　現(xiàn)在我們?cè)賮?lái)看看中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融。2013年開(kāi)始定義為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，大家這么去定義它，主要是因?yàn)?月份余額寶的上線(xiàn)。余額寶一出來(lái)，不出三個(gè)月，規(guī)模就達(dá)到了將近600億。無(wú)獨(dú)有偶，在10月份百度推出了百發(fā)。余額寶大家都清楚，是一個(gè)基金的電商，阿里巴巴跟天宏基金合作。百發(fā)是另外一個(gè)模式，百度跟廣發(fā)合作做了個(gè)指數(shù)，這個(gè)指數(shù)我會(huì)在例子里詳細(xì)說(shuō)明。2013年過(guò)去了，2014年發(fā)生了哪些事情？2014年第一件事，互聯(lián)網(wǎng)金融寫(xiě)入了國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告，有8家征信公司獲批，還有5家民營(yíng)銀行，包括騰訊、阿里巴巴，再就是消費(fèi)金融。大家能不能想象一下，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)發(fā)生什么？在這里請(qǐng)?jiān)试S我引用CapitalOne創(chuàng)始人理查德先生最近講的一段話(huà)，“假設(shè)你的銀行在你的手里，你跟它是互動(dòng)的，是個(gè)性化的，又能實(shí)時(shí)給你提供服務(wù)的，而且變成生活的一部分，這是不是就是銀行的一個(gè)未來(lái)？”

　　總結(jié)一下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到現(xiàn)在的六個(gè)模式，都是以互聯(lián)網(wǎng)的模式做金融，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的并不多。而且這些模式里面沒(méi)有看到太多的理財(cái)模式，即以大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的、端對(duì)端的、理財(cái)銀行是在你手里的，你隨時(shí)都可以來(lái)管理你的資產(chǎn)組合，這種模式我們沒(méi)有看到。這種模式用大數(shù)據(jù)的思維來(lái)看，從理財(cái)服務(wù)提供端，無(wú)論是銀行也好，還是專(zhuān)門(mén)的理財(cái)公司也好，有兩個(gè)部分，一個(gè)是產(chǎn)品，它給客戶(hù)提供的是不是訂制的個(gè)性化產(chǎn)品，另外一個(gè)是服務(wù)，它給客戶(hù)提供的服務(wù)是不是一個(gè)互動(dòng)的模式，當(dāng)你對(duì)投資有疑問(wèn)的時(shí)候是不是能夠及時(shí)找到答案。還有一個(gè)就是從投資人的角度，對(duì)用戶(hù)來(lái)講能不能實(shí)現(xiàn)投資的智能化與自動(dòng)化。這三個(gè)問(wèn)題是大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的財(cái)富管理需要回答的核心問(wèn)題，闡述起來(lái)比較復(fù)雜，我想借用三個(gè)案例跟大家討論。

　　第一個(gè)例子是UBS。在2014年有這么一則新聞，瑞士最大的銀行UBS用人工智能的辦法來(lái)服務(wù)于富裕階層的客戶(hù)。它在新加坡搞了一個(gè)大數(shù)據(jù)的競(jìng)賽，出了個(gè)題目，哪家公司能夠用我的數(shù)據(jù)幫助我更好的服務(wù)于客戶(hù)，我就給你獎(jiǎng)金，還跟你簽一個(gè)合同，以后你為我提供大數(shù)據(jù)的服務(wù)。最后誰(shuí)贏了？就是這么一家公司，叫Sqream，它做什么的？新加坡大概有600萬(wàn)人，它就積累了600萬(wàn)人的數(shù)據(jù)，每天收集這些人13萬(wàn)種行為事件，總結(jié)出8500萬(wàn)個(gè)行為模型。而且它有套算法，這套算法就是一個(gè)不斷迭代的、不斷遞進(jìn)的、量子化的數(shù)據(jù)壓縮與信息提取的一套模型，用以給金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)進(jìn)行畫(huà)像，根據(jù)這個(gè)畫(huà)像為客戶(hù)選擇最適合他的理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)公司最后以數(shù)據(jù)與算法贏得了這個(gè)挑戰(zhàn)，獲得了獎(jiǎng)金與合同，不過(guò)相信這里最大的贏家最終還是UBS

　　銀聯(lián)智策是基于銀聯(lián)的交易數(shù)據(jù)，從事金融大數(shù)據(jù)分析和戰(zhàn)略咨詢(xún)服務(wù)的一家公司，在客戶(hù)畫(huà)像方面也做了大量工作。舉一個(gè)形象一點(diǎn)的例子，我們?cè)?jīng)在公司內(nèi)部搞過(guò)一個(gè)小小的挑戰(zhàn)賽，參加挑戰(zhàn)賽的每一個(gè)人都要讀一本書(shū)，《二十一世紀(jì)資本論》，是一個(gè)法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫(xiě)的。這本書(shū)得到的評(píng)價(jià)非常高，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主保羅克魯格曼認(rèn)為這是最近10年世界上最重要的一本經(jīng)濟(jì)學(xué)著作。那么它的主要內(nèi)容是什么呢？很重要的一部分內(nèi)容就是把社會(huì)分層，前1%的人是最富有的人，然后是前1-10%，這些人也還比較有錢(qián)，其后是前10-50%的人，這些人勉強(qiáng)算是中產(chǎn)，最后50%則是相對(duì)比較貧窮的人。根據(jù)歐洲和美國(guó)的歷史數(shù)據(jù)測(cè)算，最后面這50%的人所擁有的社會(huì)財(cái)富不足社會(huì)總財(cái)富的5%，中間10-50%擁有約35%的社會(huì)總財(cái)富，前面1-10%這部分人的財(cái)富約占社會(huì)總財(cái)富的30%，而位于頂層的1%這部分人在社會(huì)總財(cái)富的占比是30%，歷史最高占比達(dá)到40%以上。我們挑戰(zhàn)賽的題目就是，能不能用銀行卡的交易數(shù)據(jù)把這些人劃分出來(lái)。過(guò)了一個(gè)星期真分出來(lái)了，1%的人我們管他叫商賈富豪，1-10%是社會(huì)精英，還有中產(chǎn)階層和普羅大眾。可想而知，就是通過(guò)這么簡(jiǎn)單的一個(gè)分析，如果你恰好是銀行一個(gè)財(cái)富管理的部門(mén)主管，給哪部分人什么樣的理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)論是顯而易見(jiàn)的。這里要補(bǔ)充一點(diǎn)，上面舉得例子只是一個(gè)簡(jiǎn)單練習(xí)，銀聯(lián)智策的客戶(hù)畫(huà)像產(chǎn)品要豐富的多，在實(shí)戰(zhàn)中也有很多成功案例，就不一一列舉了。

　　第二個(gè)例子就是我們前面談到的百度百發(fā)大數(shù)據(jù)指數(shù)。這個(gè)指數(shù)是百度與廣發(fā)基金聯(lián)合開(kāi)發(fā)的，并不完全是大數(shù)據(jù)，也有基礎(chǔ)研究，要看股票的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，看基本的經(jīng)營(yíng)情況，要看這個(gè)行業(yè)，還要看股票本身時(shí)間序列的表現(xiàn)，用傳統(tǒng)意義上的股票動(dòng)量分析。那么為什么叫大數(shù)據(jù)指數(shù)？關(guān)鍵問(wèn)題是增加了金融搜索和用戶(hù)行為的大數(shù)據(jù)，主要是看搜索了什么樣的關(guān)鍵詞，用戶(hù)行為體現(xiàn)的情緒是正面的還是負(fù)面的，要看投資者的關(guān)注程度。綜合各種因素進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和計(jì)算，并利用歷史的股票收益進(jìn)行模擬與優(yōu)化，選取100只股票構(gòu)造了百發(fā)100指數(shù)。如果從2009年1月份開(kāi)始投資這個(gè)基金，不到5年的時(shí)間，到2014年6月份收益就是7倍以上。

　　大家可能要問(wèn)，銀聯(lián)智策有沒(méi)有類(lèi)似的指數(shù)呢？在宏觀經(jīng)濟(jì)分析與投資研究領(lǐng)域，銀聯(lián)的交易數(shù)據(jù)在消費(fèi)行業(yè)有不可比擬的優(yōu)勢(shì)，覆蓋股票分析里面30多個(gè)行業(yè)、100多家上市公司，包括青島地區(qū)的青島啤酒、海爾等企業(yè)。人們喝多少青島啤酒，消費(fèi)多少海爾產(chǎn)品，反應(yīng)市場(chǎng)的真實(shí)需求，跟企業(yè)實(shí)際的運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)報(bào)情況，有著高達(dá)百分之八九十的相關(guān)性。我們認(rèn)為充分利用這些信息，再加上清華大學(xué)數(shù)據(jù)科學(xué)研究院一流的研究能力，可以研發(fā)出更好的指數(shù)。在這方面銀聯(lián)智策與清華大學(xué)有非常緊密的合作，研究成果即將在近期發(fā)布，請(qǐng)大家積極關(guān)注。

　　第三個(gè)案例是Betterment，這是一個(gè)自動(dòng)化投資的案例。表面上看它是基于互聯(lián)網(wǎng)的思維，界面做得非常簡(jiǎn)單。用戶(hù)登錄到這個(gè)界面之后，會(huì)看到一個(gè)自己的基金組合，比如說(shuō)60%是股票，40%是債券；這個(gè)組合現(xiàn)在表現(xiàn)是什么樣，收益是什么樣，以及大盤(pán)的情況。當(dāng)然Betterment與眾不同的地方不在這里，它吸引人的地方在于可以給客戶(hù)提供量身定制的建議，比如說(shuō)當(dāng)用戶(hù)的這個(gè)投資組合需要調(diào)整的時(shí)候，界面上就會(huì)有個(gè)新的建議提醒。這個(gè)建議有可能是計(jì)算機(jī)算出來(lái)的，也有可能理財(cái)專(zhuān)家給用戶(hù)的個(gè)人建議。我總結(jié)了一下，簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)它有4個(gè)基本特點(diǎn)。第一個(gè)特點(diǎn)，它的回報(bào)應(yīng)該是比較高的，因?yàn)檫@里邊的策略，好多跟百發(fā)100相似，是基于大數(shù)據(jù)的并且經(jīng)過(guò)專(zhuān)家優(yōu)選過(guò)的策略；第二個(gè)特點(diǎn)，使用它的成本低，門(mén)檻也低。買(mǎi)基金有一些門(mén)檻，這些門(mén)檻可能是數(shù)據(jù)、技術(shù)，也可能是知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)。Betterment做到了用更低的成本幫助用戶(hù)得到更高的回報(bào)。第三個(gè)特點(diǎn)，它有定制化的組合，還有豐富的標(biāo)準(zhǔn)品，滿(mǎn)足不同用戶(hù)的不同需求。第四個(gè)特點(diǎn)，它支持投資自動(dòng)化，還有一個(gè)專(zhuān)家互動(dòng)的功能，如果有需要，網(wǎng)站上的財(cái)富管理專(zhuān)家可以提供人性化的服務(wù)。

　　以上三個(gè)案例幫助我們回答了大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的個(gè)性化財(cái)富管理中的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)推送、個(gè)性化定制與智能互動(dòng)等核心問(wèn)題。其中也講到銀聯(lián)智策在這些問(wèn)題上的種種創(chuàng)新和實(shí)踐。最后我想簡(jiǎn)單介紹一下銀聯(lián)智策在解決這些問(wèn)題上的一個(gè)得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，就是銀聯(lián)智策“財(cái)富管理大數(shù)據(jù)”。具體包括銀聯(lián)的交易數(shù)據(jù)、行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、商戶(hù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還有互聯(lián)網(wǎng)以及其他行業(yè)數(shù)據(jù)的多維度拓展。通過(guò)與清華大學(xué)數(shù)據(jù)科學(xué)研究院的深度合作，銀聯(lián)智策在相關(guān)領(lǐng)域已經(jīng)達(dá)到或超越了包括以上案例在內(nèi)的國(guó)內(nèi)外同類(lèi)產(chǎn)品水平。

　　時(shí)間的原因，今天就不多講了。希望今天的內(nèi)容能夠幫助大家更好地認(rèn)識(shí)大數(shù)據(jù)與財(cái)富管理這個(gè)課題。也希望銀聯(lián)智策所做的事情，能夠在不久的將來(lái)幫助到大家，幫助到在美麗青島生活的各個(gè)階層的人們。每個(gè)人都有理財(cái)?shù)男枨螅總€(gè)人都有理財(cái)?shù)臋?quán)利，借助大數(shù)據(jù)的力量，讓我們共同在青島創(chuàng)造財(cái)富管理的新世界。