大數(shù)據(jù)時(shí)代，中國(guó)征信行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究報(bào)告

中國(guó)步入征信時(shí)代。 征信是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施，其本質(zhì)在于對(duì)金融主體的數(shù)據(jù)刻畫。 征信是：

（ 1 ）金融大數(shù)據(jù)體系建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；

（ 2）傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求；

（ 3）互聯(lián)網(wǎng)金融再下一城的重要支撐。征信可以減少信息不對(duì)稱、降低交易成本、擴(kuò)大金融總量；如果沒(méi)有征信，對(duì)于金融主體就缺乏關(guān)鍵的衡量標(biāo)準(zhǔn)，也就無(wú)法深入挖掘金融的價(jià)值。

行業(yè)現(xiàn)狀：平淡的歷史，變化的現(xiàn)在。

（ 1 ）現(xiàn)行征信體系以央行征信系統(tǒng)為主，非營(yíng)利性，收費(fèi)僅用于日常運(yùn)營(yíng)，是銀行等金融機(jī)構(gòu)主要征信信息來(lái)源；

（ 2）商業(yè)征信正發(fā)揮重要作用，部分用于信用評(píng)估、 商業(yè)咨詢、債項(xiàng)評(píng)級(jí)等業(yè)務(wù)；

（ 3）創(chuàng)新征信模式穩(wěn)步發(fā)展，比如專門針對(duì) P2P 行業(yè)而建的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（ NFCS） 和小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)（ MSP）。

中國(guó)步入征信時(shí)代

征信的本質(zhì)： 對(duì)金融主體的數(shù)據(jù)刻畫

征信是指對(duì)企業(yè)組織和個(gè)人的信用信息進(jìn)行采集、整理、保存和加工，并向信息使用者提供的活動(dòng)，其本質(zhì)在于利用信用信息對(duì)金融主體進(jìn)行數(shù)據(jù)刻畫。

征信的基本功能在于：

（ 1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，征信有助于信用風(fēng)險(xiǎn)管理，金融機(jī)構(gòu)只有掌握了信用主體的特征與信息后才能通過(guò)各類測(cè)試和分析做出信貸決策，并能夠在貸前、貸中和貸后均實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理；
（ 2）對(duì)信用主體而言，一方面征信系統(tǒng)的存在能夠?qū)ζ湫纬蔁o(wú)形的監(jiān)督，提高償還意愿，另一方面當(dāng)其信息為金融機(jī)構(gòu)全面掌握并評(píng)估后，有望降低借貸成本；
（ 3）對(duì)監(jiān)管部門而言，征信系統(tǒng)能夠輔助對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理，以及制定貨幣政策。

征信是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施。 征信本身不創(chuàng)造信用，卻是信用活動(dòng)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融體系征信的基石。 現(xiàn)代金融體系中， 征信的作用在于利用數(shù)據(jù)對(duì)每個(gè)金融主體進(jìn)行刻畫和信用評(píng)估，進(jìn)而激發(fā)金融主體間的潛在融資需求，并支撐起總體融資規(guī)模的擴(kuò)大。因?yàn)檎餍艡C(jī)構(gòu)承擔(dān)了部分信用風(fēng)險(xiǎn)管理的職能，金融機(jī)構(gòu)的中介屬性將會(huì)弱化， 整個(gè)金融體系的交易成本有望降低。

征信行業(yè)發(fā)展步入黃金期

征信是金融大數(shù)據(jù)體系建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

當(dāng)前征信體系對(duì)企業(yè)和個(gè)人覆蓋率偏低。 目前央行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)是我國(guó)最主要的征信系統(tǒng)， 但覆蓋率仍較低。 截至 2014 年底， 共收錄自然人 8.57 億人和企業(yè)及其他組織 1969 萬(wàn)戶， 而同期全國(guó)總?cè)丝诤褪袌?chǎng)主體數(shù)量為 13.68 億人和 6932.22 萬(wàn)戶， 覆蓋率僅為 62.6%和 28.4%。 考慮到有貸款記錄的個(gè)人和企業(yè)占收錄數(shù)量的比重不到一半，且無(wú)貸款記錄的主體僅有基本信息，因此央行征信系統(tǒng)實(shí)際的有效覆蓋率更低，同時(shí)亦表明未來(lái)征信行業(yè)的潛在空間廣闊。

數(shù)據(jù)來(lái)源仍以信貸信息為主，缺少多維度信息。 2014 年央行企業(yè)征信系統(tǒng)共采集約 2.19億條信貸信息， 3320.2 萬(wàn)條非信貸信息，占比僅 13.2%；個(gè)人征信系統(tǒng)共采集 12.52 億條信貸信息， 2.59 億條非信貸信息，占比約 17.1%。 此外互聯(lián)網(wǎng)（尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)）對(duì)企業(yè)和個(gè)人活動(dòng)的滲透， 互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)將在征信中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，而這亦是央行征信系統(tǒng)以及傳統(tǒng)的商業(yè)征信機(jī)構(gòu)所缺乏的。

征信是傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下商業(yè)銀行增速放緩，金融深化和轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。 對(duì)商業(yè)銀行而言，面臨兩難選擇：一方面經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，信貸投放不順，傳統(tǒng)的以大客戶為主的客戶體系已很難繼續(xù)支撐規(guī)模擴(kuò)張和收入增長(zhǎng)，改善客戶結(jié)構(gòu)、開拓新金融業(yè)務(wù)勢(shì)在必行；另一方面?zhèn)€人及小微信貸往往呈現(xiàn)金額小、碎片化、即時(shí)性特征，傳統(tǒng)金融模式下的抵押、 質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段已不適用，信用風(fēng)險(xiǎn)難以掌控，而基于大數(shù)據(jù)的征信能夠?qū)γ總€(gè)金融主體進(jìn)行全面刻畫，或有助金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增強(qiáng)對(duì)這部分群體的滲透，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益兼得。

銀行龐大客戶資源具備大數(shù)據(jù)潛力，助力金融深化與轉(zhuǎn)型。 商業(yè)銀行本身?yè)碛旋嫶蟮目蛻艋A(chǔ)，如截至 2014 年底工商銀行擁有 509 萬(wàn)企業(yè)用戶和 4.65 億個(gè)人客戶，具備巨大的數(shù)據(jù)挖掘潛力，有望為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

征信是互聯(lián)網(wǎng)金融再下一城的重要支撐

“場(chǎng)景+數(shù)據(jù)”對(duì)征信發(fā)展提供強(qiáng)有力支撐。 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代來(lái)臨， 極大提升了生活便利程度，衣食住行均可在移動(dòng)終端上完成， 一方面為征信提供了更加豐富的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，能夠更加全面地刻畫個(gè)體，另一方面亦提供了更加多樣化的應(yīng)用場(chǎng)景。

互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)發(fā)生變化，征信有望提供應(yīng)對(duì)方案。 經(jīng)過(guò)近幾年的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的各業(yè)態(tài)的經(jīng)營(yíng)生態(tài)正發(fā)生變化，或因遭遇行業(yè)瓶頸、或因面臨監(jiān)管趨嚴(yán)、或因風(fēng)險(xiǎn)暴露加速。而征信有望基于大數(shù)據(jù)和模型針對(duì)不同業(yè)態(tài)提供應(yīng)對(duì)方案，幫助經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和繼續(xù)增長(zhǎng)。

我國(guó)征信行業(yè)現(xiàn)狀

征信行業(yè)發(fā)展歷史

我國(guó)征信行業(yè)與國(guó)外相比起步較晚，無(wú)論是征信業(yè)務(wù)的普及度、商業(yè)模式的成熟度還是征信系統(tǒng)的完善程度都較國(guó)外有很大差距。自 1980 年代末至今經(jīng)過(guò) 20 余年的發(fā)展，大致形成了以央行為主導(dǎo)的公共征信體系，期間大致分為四個(gè)階段：1. 起步階段（ 1980 年末-1995 年）： 這一階段個(gè)人征信尚未放開，而征信公司規(guī)模普遍較小，業(yè)務(wù)以資信評(píng)級(jí)為主，且信息獲取難度高、報(bào)告內(nèi)容簡(jiǎn)單。 上世紀(jì) 80 年代末 90 年代初全國(guó)企業(yè)間“三角債”問(wèn)題爆發(fā)，國(guó)務(wù)院開展清理行動(dòng)，并第一次提出“社會(huì)信用”的概念，這成為我國(guó)征信行業(yè)發(fā)展的起點(diǎn)。在這期間：（ 1 ）多數(shù)地方和銀行紛紛發(fā)起成立資信評(píng)估公司，主要從事債券、股票及貸款的資信評(píng)估工作，包括大公國(guó)際、上海遠(yuǎn)東資信、中誠(chéng)信等均在這一時(shí)期成立；（ 2）大陸首家專門對(duì)外提供企業(yè)征信服務(wù)的公司——北京新華信商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有限責(zé)任公司成立；（ 3）政府部門（外經(jīng)貿(mào)部等）開始與鄧白氏等國(guó)際知名的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)合作。

2. 央行和各地方搭建征信平臺(tái)（ 1996 年-2003 年）： 這一階段四大行由專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型以及一些股份行和地方性銀行陸續(xù)設(shè)立成為征信市場(chǎng)發(fā)展的重要推動(dòng)力，而商業(yè)銀行仍是征信服務(wù)的主要需求方，征信服務(wù)主要體現(xiàn)為內(nèi)部評(píng)級(jí)服務(wù)，個(gè)人征信開始起步。（ 1 ）1996 年央行開始在全國(guó)范圍內(nèi)推行“貸款證”制度，并開發(fā)了覆蓋全國(guó) 300 多個(gè)地市的銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)（即現(xiàn)今央行企業(yè)征信系統(tǒng)的前身）；（ 2）上海、深圳、北京、廣東等省市也開始建設(shè)地方征信體系，包括搭建信用數(shù)據(jù)庫(kù)、出臺(tái)地方性征信法規(guī)等；（ 3）央行允許上海率先試點(diǎn)個(gè)人消費(fèi)信用聯(lián)合征信。

3. 央行主導(dǎo)建立全國(guó)統(tǒng)一的公共征信模式（ 2004 年-2013 年）： 在這一時(shí)期中央（包括中共中央決定、國(guó)務(wù)院深化經(jīng)濟(jì)體制改革意見等）多次強(qiáng)調(diào)要建立健全社會(huì)信用體系。央行將此前建立的銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)升級(jí)為全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)， 截至 2015 年4 月底，征信系統(tǒng)已收錄自然人 8.6 億多人，收錄企業(yè)及其他組織近 2068 萬(wàn)戶。 2013 年國(guó)務(wù)院正式頒布《征信業(yè)管理?xiàng)l例》， 同年央行發(fā)布《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》，對(duì)企業(yè)征信實(shí)行備案制、對(duì)個(gè)人征信實(shí)行審核制， 標(biāo)志我國(guó)征信行業(yè)進(jìn)入法制化的時(shí)代。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的征信（ 2014 年至今）： 隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的蓬勃發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，一些互聯(lián)網(wǎng)公司基于大數(shù)據(jù)開始涉足征信行業(yè)。 央行于 2015 年初向8 家機(jī)構(gòu)下發(fā)通知要求做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，期限 6 個(gè)月。

征信行業(yè)格局：公共為主商業(yè)為輔，創(chuàng)新模式穩(wěn)步發(fā)展

我國(guó)征信行業(yè)經(jīng)歷了 20 余年的發(fā)展，目前形成了公共征信與商業(yè)征信并存、以公共征信為主的征信體系。（ 1）公共征信：主要是由央行主導(dǎo)建設(shè)的全國(guó)企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，即金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，由人民銀行征信中心負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，此外各級(jí)政府或其所屬部門設(shè)立的征信機(jī)構(gòu)亦屬于公共征信體系； （ 2）商業(yè)征信： 主要為信用登記、信用調(diào)查、信用評(píng)級(jí)等業(yè)務(wù)，征信機(jī)構(gòu)包括 50 多家社會(huì)征信機(jī)構(gòu)（如鵬元征信等）和 80 家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（如大公國(guó)際、中誠(chéng)信等）。

公共征信體系——央行企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)

央行企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)， 即金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，又稱企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)， 于 2006 年在全國(guó)正式運(yùn)行，其前身為 1997 年開始籌建的銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)，央行自 2004 年-2006 年組織金融機(jī)構(gòu)建成全國(guó)集中統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，目前由人民銀行征信中心負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)維護(hù)。 該系統(tǒng)屬于非盈利性質(zhì)，僅出于運(yùn)營(yíng)收取少量費(fèi)用，如查詢個(gè)人信用報(bào)告每年前兩次免費(fèi)，第三次起每次收取服務(wù)費(fèi) 25 元。

（ 1） 數(shù)據(jù)來(lái)源： 全面收集企業(yè)和個(gè)人信息， 以銀行信貸信息為核心，還包括社保、公積金、環(huán)保、欠稅、民事裁決與執(zhí)行等公共信息，但目前占比較小。 對(duì)于無(wú)貸款記錄的企業(yè)和個(gè)人，央行征信系統(tǒng)僅有基本信息。 截至 2015 年 4 月底，征信系統(tǒng)收錄自然人 8.6 億多人，收錄企業(yè)及其他組織近 2068 萬(wàn)戶。

（ 2） 產(chǎn)品體系： 以企業(yè)和個(gè)人信用報(bào)告為核心的征信產(chǎn)品體系。 a） 企業(yè)征信：包括企業(yè)信用報(bào)告、關(guān)聯(lián)企業(yè)查詢、信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、歷史違約率查詢等； b）個(gè)人征信：包括個(gè)人征信報(bào)告、信用報(bào)告數(shù)字解讀（信用評(píng)分）等。

（ 3） 使用機(jī)構(gòu)： 包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、信托公司、財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司等各類放貸機(jī)構(gòu)，且征信系統(tǒng)的信息查詢端口遍布全國(guó)各地的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，信用信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)。 2014 年企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)接入機(jī)構(gòu)家數(shù)分別為 1724 家和 1811 家。

商業(yè)征信體系——信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和社會(huì)征信機(jī)構(gòu)

我國(guó)的商業(yè)征信體系主要包括信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、社會(huì)征信機(jī)構(gòu)，以及近幾年才建立的專門針對(duì) P2P 行業(yè)的征信系統(tǒng)。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)： 主要應(yīng)用于債券市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)。 2012 年共有 70 多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其中8 家獲準(zhǔn)從事債券市場(chǎng)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)， 當(dāng)年共完成債項(xiàng)評(píng)級(jí) 1672 筆，同比增長(zhǎng) 42%；其余從事信貸市場(chǎng)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，共完成信貸市場(chǎng)主體評(píng)級(jí)近 5 萬(wàn)戶， 同比增長(zhǎng)近 5%。

社會(huì)征信機(jī)構(gòu)： 主要從事企業(yè)征信業(yè)務(wù)，較少?gòu)氖聜€(gè)人征信業(yè)務(wù)。 征信業(yè)務(wù)收入和人員主要集中在幾家大的征信機(jī)構(gòu)上，如鵬元征信、新華信等。（ 1） 鵬元征信成立于 2005 年，主要從事個(gè)人征信、企業(yè)征信、企業(yè)評(píng)分、個(gè)人評(píng)分、和中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)控制等業(yè)務(wù)， 目前每年提供各類信用報(bào)告超過(guò) 7000 多萬(wàn)份，主要用戶包括政府、銀行、小額貸款公司、公用事業(yè)單位、電商平臺(tái)等機(jī)構(gòu)，公司信用報(bào)告在銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部一定程度上能夠替代央行提供的征信報(bào)告。（ 2）新華信主要提供商業(yè)信息咨詢、市場(chǎng)研究咨詢以及數(shù)據(jù)庫(kù)營(yíng)銷服務(wù)，公司數(shù)據(jù)收集網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó) 31 個(gè)省市、 355 個(gè)城市，數(shù)據(jù)庫(kù)收錄了 2000 萬(wàn)家機(jī)構(gòu)的基本信息和 60 萬(wàn)家企業(yè)的財(cái)務(wù)及信用信息， 2012 年?duì)I業(yè)額達(dá)到 4 億元。

針對(duì) P2P 行業(yè)的征信系統(tǒng)：網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（ NFCS）和小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)（MSP）。

（ 1） 網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）： 除企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)外，央行征信中心還通過(guò)下屬的上海資信有限公司建立了網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)，于 2013 年 7 月正式上線運(yùn)行。 NFCS 主要收集并整理 P2P 平臺(tái)借貸兩端客戶的個(gè)人基本信息、貸款申請(qǐng)信息、貸款開立信息、貸款還款信息和特殊交易信息，通過(guò)有效的信息共享，幫助 P2P 平臺(tái)機(jī)構(gòu)全面了解授信對(duì)象，防范借款人惡意欺詐、過(guò)度負(fù)債等信用風(fēng)險(xiǎn)。 目前 NFCS 已成為央行征信系統(tǒng)的有效補(bǔ)充，是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。截至 2014 年底，共有 370 家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)接入 NFCS，收錄客戶數(shù)達(dá)到 52.4 萬(wàn)人，日均查詢量約 5000 次。

（ 2） 小額信貸征信服務(wù)平臺(tái)（MSP）： 由北京安融惠眾征信建立， 推出了包括信用信息共享、反欺詐、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)、個(gè)人消費(fèi)能力分析、個(gè)人及關(guān)聯(lián)企業(yè)信息分析在內(nèi)的多種風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)產(chǎn)品， 旨在幫助會(huì)員機(jī)構(gòu)共享借款人借貸信息、實(shí)時(shí)掌握借款人在各類民間信貸機(jī)構(gòu)間的信貸交易信息， 防范借款人可能存在的多頭借貸、惡意拖欠、騙貸等風(fēng)險(xiǎn)。 截至2015 年 7 月底， MSP 累計(jì)會(huì)員機(jī)構(gòu)數(shù)量 923 家， 收錄有信貸記錄的信息主體 220.8 萬(wàn)人，當(dāng)月查詢量達(dá) 17.2 萬(wàn)次。