插上“大數據”翅膀 “捕鼠”從此大不同

“社會上多余的資金很多，為什么不愿意進入股市？就是因為他在信息上搶不過別人，光看K線沒有用，不管是大老鼠，小老鼠，也許是看起來比較可愛的米老鼠，都是很可怕的?！边@是一位資深股民吐露的心聲。

　　而在大數據時代，監(jiān)管者的“捕鼠”工具全面升級，這猶如阿基米德找到了撬動地球的支點，整個資管行業(yè)已然一片風聲鶴唳。

　　監(jiān)管者利用大數據系統(tǒng)“捕鼠”最早體現(xiàn)在2013年的馬樂事件上。此后開始的老鼠倉調查風暴，很多線索來源都是來自于交易所日常監(jiān)控下的大數據分析。“捕鼠”行動插上“大數據”翅膀，效果的確立竿見影。

　　此前的老鼠倉查處案件，線索來源多來自于舉報與現(xiàn)場突擊檢查等，或是從其他案件順延發(fā)現(xiàn)線索。交易所數據應用流程通常是先發(fā)現(xiàn)個股觸動異動指標，隨之核查該公司是否有特殊信息公布以及與之相關的可疑賬戶鎖定。這種跡象即成為線索，按一定程序報送至證監(jiān)會，證監(jiān)會決定是否立案。

　　據記者了解，多年之前，證監(jiān)會基金部建立了一套監(jiān)測基金公司非公平交易的系統(tǒng)，可實時掌握基金公司不同基金產品間利益輸送行為。這套系統(tǒng)后來與滬深交易所的異常交易系統(tǒng)相結合，逐步發(fā)展出完善的市場異動監(jiān)測工具。

　　目前，交易所的大數據系統(tǒng)大致可以分為交易數據和文本數據兩塊。文本數據系從美國學習引進的技術；而交易數據的挖掘，事實上是一個很成熟的學科，但應用到股票交易的監(jiān)管上，仍然需要一線監(jiān)管和稽查執(zhí)法的經驗總結。

　　在業(yè)內看來，區(qū)分高度相似的交易到底是巧合還是老鼠倉，需要進行大量的歷史分析。一個月的數據遠遠不夠，至少需要一年，甚至三到五年。在這樣一個長的時間跨度內，如果大量的交易行為與老鼠倉的特征吻合，則作為證據的證明能力更強。

　　具體來看，上交所異動指標分為4大類72項，敏感信息分為3級共11大類154項；深交所建立了9大報警指標體系，合計204個具體項目。此外，深交所監(jiān)察系統(tǒng)即可同步實現(xiàn)超過204個報警指標、300項實時與歷史統(tǒng)計查詢、60余項專用調查分析、100多種監(jiān)管報表監(jiān)測分析等功能，每年處理的各類實時報警信息14萬余次，平均每個交易日處理報警600余次。

　　“過去查老鼠倉還會到公司來查封電腦，現(xiàn)在得益于大數據系統(tǒng)的應用，稽查部門在老鼠倉案件中收集掌握的證據更加有效，在偵查階段基本上不打草驚蛇，不用直接接觸被調查對象和相關公司，證據確鑿后，公安局直接就把人帶走了?！币晃换饛臉I(yè)者說。

　　更令人欣喜的是，大數據的應用或將進入一個更新的高度。據記者了解，不久前證監(jiān)會主席辦公會剛批準通過的證監(jiān)會中央監(jiān)管信息平臺，可以將目前分散在證券監(jiān)管領域各個角落的信息集合起來，即包括交易所數據庫，也包括各層級證券監(jiān)管部門的日常監(jiān)管、檢測數據信息。

　　“這將是一個智能化、云數據的平臺，未來會對提高稽查執(zhí)法效率等起到很大作用。”接近監(jiān)管層的相關人士表示，此外，監(jiān)管層也在進一步加強稽查執(zhí)法力量。比如眼下已在上海和深圳增編稽查支隊，每個支隊增加了近100人。從技術到人力資源配置，未來的稽查風暴將成為常態(tài)化。

　　在“捕鼠”行為更為智能、更為常態(tài)化的形勢下，不少業(yè)內人士都感覺“壓力山大”。目前，借助大數據系統(tǒng)，“捕鼠”風暴已從基金圈刮向了券商。有券商短短數周內接連召集分析師突擊開會強調風險。不少分析師坦言，這一輪風暴的緊張程度之高已經超過了其職業(yè)生涯的其他時刻。

　　“近一個月，我們已經專門就做好風險規(guī)避工作開了四五次會?！庇腥谭治鋈耸客嘎?，公司異地設立的研究所聽說也召開了內部會議，主要內容依然是嚴格要求按風控規(guī)程操作，研究報告不允許違規(guī)傳播，不管是郵件、QQ還是微信都要謹慎提及個股，嚴禁傳播內幕信息。

　　多位券商人士表示，“眼下這場已經延續(xù)了數月的風暴已經不再僅僅盯著基金經理，而已橫掃資本市場各個利益環(huán)節(jié)，券商、保險、私募都難逃一查?！?/span>

　　5月9日，證監(jiān)會通報了平安資產管理公司一位投資管理人員涉嫌老鼠倉。北京市公安局于5月13日通報了另一起保險公司權益投資部門總經理的老鼠倉案件，且已正式批捕。這兩起案件的共同特點是涉案累計金額巨大，均在億元以上。

　　從證監(jiān)會最新信號來看，此次“捕鼠”行動絕不是“一輪運動”。5月19日，證監(jiān)會主席肖鋼在學習落實“新國九條”的講話中表示將堅決打擊證券期貨違法犯罪行為。加強對證券期貨違法違規(guī)行為的監(jiān)測和線索發(fā)現(xiàn)，將堅決打擊欺詐上市、虛假信息披露、內幕交易、操縱市場等各種違法違規(guī)行為，并特別強調會“始終保持高壓態(tài)勢”。