插上“大數(shù)據(jù)”翅膀 “捕鼠”從此大不同

“社會(huì)上多余的資金很多，為什么不愿意進(jìn)入股市？就是因?yàn)樗谛畔⑸蠐尣贿^(guò)別人，光看K線(xiàn)沒(méi)有用，不管是大老鼠，小老鼠，也許是看起來(lái)比較可愛(ài)的米老鼠，都是很可怕的?！边@是一位資深股民吐露的心聲。

　　而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，監(jiān)管者的“捕鼠”工具全面升級(jí)，這猶如阿基米德找到了撬動(dòng)地球的支點(diǎn)，整個(gè)資管行業(yè)已然一片風(fēng)聲鶴唳。

　　監(jiān)管者利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)“捕鼠”最早體現(xiàn)在2013年的馬樂(lè)事件上。此后開(kāi)始的老鼠倉(cāng)調(diào)查風(fēng)暴，很多線(xiàn)索來(lái)源都是來(lái)自于交易所日常監(jiān)控下的大數(shù)據(jù)分析。“捕鼠”行動(dòng)插上“大數(shù)據(jù)”翅膀，效果的確立竿見(jiàn)影。

　　此前的老鼠倉(cāng)查處案件，線(xiàn)索來(lái)源多來(lái)自于舉報(bào)與現(xiàn)場(chǎng)突擊檢查等，或是從其他案件順延發(fā)現(xiàn)線(xiàn)索。交易所數(shù)據(jù)應(yīng)用流程通常是先發(fā)現(xiàn)個(gè)股觸動(dòng)異動(dòng)指標(biāo)，隨之核查該公司是否有特殊信息公布以及與之相關(guān)的可疑賬戶(hù)鎖定。這種跡象即成為線(xiàn)索，按一定程序報(bào)送至證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)決定是否立案。

　　據(jù)記者了解，多年之前，證監(jiān)會(huì)基金部建立了一套監(jiān)測(cè)基金公司非公平交易的系統(tǒng)，可實(shí)時(shí)掌握基金公司不同基金產(chǎn)品間利益輸送行為。這套系統(tǒng)后來(lái)與滬深交易所的異常交易系統(tǒng)相結(jié)合，逐步發(fā)展出完善的市場(chǎng)異動(dòng)監(jiān)測(cè)工具。

　　目前，交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)大致可以分為交易數(shù)據(jù)和文本數(shù)據(jù)兩塊。文本數(shù)據(jù)系從美國(guó)學(xué)習(xí)引進(jìn)的技術(shù)；而交易數(shù)據(jù)的挖掘，事實(shí)上是一個(gè)很成熟的學(xué)科，但應(yīng)用到股票交易的監(jiān)管上，仍然需要一線(xiàn)監(jiān)管和稽查執(zhí)法的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，區(qū)分高度相似的交易到底是巧合還是老鼠倉(cāng)，需要進(jìn)行大量的歷史分析。一個(gè)月的數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，至少需要一年，甚至三到五年。在這樣一個(gè)長(zhǎng)的時(shí)間跨度內(nèi)，如果大量的交易行為與老鼠倉(cāng)的特征吻合，則作為證據(jù)的證明能力更強(qiáng)。

　　具體來(lái)看，上交所異動(dòng)指標(biāo)分為4大類(lèi)72項(xiàng)，敏感信息分為3級(jí)共11大類(lèi)154項(xiàng)；深交所建立了9大報(bào)警指標(biāo)體系，合計(jì)204個(gè)具體項(xiàng)目。此外，深交所監(jiān)察系統(tǒng)即可同步實(shí)現(xiàn)超過(guò)204個(gè)報(bào)警指標(biāo)、300項(xiàng)實(shí)時(shí)與歷史統(tǒng)計(jì)查詢(xún)、60余項(xiàng)專(zhuān)用調(diào)查分析、100多種監(jiān)管報(bào)表監(jiān)測(cè)分析等功能，每年處理的各類(lèi)實(shí)時(shí)報(bào)警信息14萬(wàn)余次，平均每個(gè)交易日處理報(bào)警600余次。

　　“過(guò)去查老鼠倉(cāng)還會(huì)到公司來(lái)查封電腦，現(xiàn)在得益于大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的應(yīng)用，稽查部門(mén)在老鼠倉(cāng)案件中收集掌握的證據(jù)更加有效，在偵查階段基本上不打草驚蛇，不用直接接觸被調(diào)查對(duì)象和相關(guān)公司，證據(jù)確鑿后，公安局直接就把人帶走了?！币晃换饛臉I(yè)者說(shuō)。

　　更令人欣喜的是，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用或?qū)⑦M(jìn)入一個(gè)更新的高度。據(jù)記者了解，不久前證監(jiān)會(huì)主席辦公會(huì)剛批準(zhǔn)通過(guò)的證監(jiān)會(huì)中央監(jiān)管信息平臺(tái)，可以將目前分散在證券監(jiān)管領(lǐng)域各個(gè)角落的信息集合起來(lái)，即包括交易所數(shù)據(jù)庫(kù)，也包括各層級(jí)證券監(jiān)管部門(mén)的日常監(jiān)管、檢測(cè)數(shù)據(jù)信息。

　　“這將是一個(gè)智能化、云數(shù)據(jù)的平臺(tái)，未來(lái)會(huì)對(duì)提高稽查執(zhí)法效率等起到很大作用?！苯咏O(jiān)管層的相關(guān)人士表示，此外，監(jiān)管層也在進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法力量。比如眼下已在上海和深圳增編稽查支隊(duì)，每個(gè)支隊(duì)增加了近100人。從技術(shù)到人力資源配置，未來(lái)的稽查風(fēng)暴將成為常態(tài)化。

　　在“捕鼠”行為更為智能、更為常態(tài)化的形勢(shì)下，不少業(yè)內(nèi)人士都感覺(jué)“壓力山大”。目前，借助大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，“捕鼠”風(fēng)暴已從基金圈刮向了券商。有券商短短數(shù)周內(nèi)接連召集分析師突擊開(kāi)會(huì)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。不少分析師坦言，這一輪風(fēng)暴的緊張程度之高已經(jīng)超過(guò)了其職業(yè)生涯的其他時(shí)刻。

　　“近一個(gè)月，我們已經(jīng)專(zhuān)門(mén)就做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工作開(kāi)了四五次會(huì)?！庇腥谭治鋈耸客嘎?，公司異地設(shè)立的研究所聽(tīng)說(shuō)也召開(kāi)了內(nèi)部會(huì)議，主要內(nèi)容依然是嚴(yán)格要求按風(fēng)控規(guī)程操作，研究報(bào)告不允許違規(guī)傳播，不管是郵件、QQ還是微信都要謹(jǐn)慎提及個(gè)股，嚴(yán)禁傳播內(nèi)幕信息。

　　多位券商人士表示，“眼下這場(chǎng)已經(jīng)延續(xù)了數(shù)月的風(fēng)暴已經(jīng)不再僅僅盯著基金經(jīng)理，而已橫掃資本市場(chǎng)各個(gè)利益環(huán)節(jié)，券商、保險(xiǎn)、私募都難逃一查?！?/span>

　　5月9日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了平安資產(chǎn)管理公司一位投資管理人員涉嫌老鼠倉(cāng)。北京市公安局于5月13日通報(bào)了另一起保險(xiǎn)公司權(quán)益投資部門(mén)總經(jīng)理的老鼠倉(cāng)案件，且已正式批捕。這兩起案件的共同特點(diǎn)是涉案累計(jì)金額巨大，均在億元以上。

　　從證監(jiān)會(huì)最新信號(hào)來(lái)看，此次“捕鼠”行動(dòng)絕不是“一輪運(yùn)動(dòng)”。5月19日，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在學(xué)習(xí)落實(shí)“新國(guó)九條”的講話(huà)中表示將堅(jiān)決打擊證券期貨違法犯罪行為。加強(qiáng)對(duì)證券期貨違法違規(guī)行為的監(jiān)測(cè)和線(xiàn)索發(fā)現(xiàn)，將堅(jiān)決打擊欺詐上市、虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等各種違法違規(guī)行為，并特別強(qiáng)調(diào)會(huì)“始終保持高壓態(tài)勢(shì)”。