大數(shù)據(jù)變革傳統(tǒng)投研模式 

正是看到了大數(shù)據(jù)的前景和突破性，博時(shí)基金一直在往這方面發(fā)力。無(wú)論是在研究方法、理念，還是在成果方面，博時(shí)基金已有優(yōu)勢(shì)。

　　繼2015年初與螞蟻金服合作推出淘金100大數(shù)據(jù)指數(shù)后，日前，博時(shí)基金又和雪球合作推出了雪球智選大數(shù)據(jù)100指數(shù)。對(duì)于大數(shù)據(jù)基金，博時(shí)基金副總裁王德英表示，大數(shù)據(jù)正在改變傳統(tǒng)的投研模式，未來(lái)博時(shí)還將推出一系列大數(shù)據(jù)基金。

　　打造大數(shù)據(jù)基金超市

　　無(wú)論是A股市場(chǎng)，還是海外市場(chǎng)，通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行量化投資可謂方興未艾。博時(shí)基金早在2009年就已經(jīng)布局量化投資，隨著博時(shí)量化模型逐漸成熟，結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”的大數(shù)據(jù)發(fā)展趨勢(shì)，博時(shí)基金正在打造大數(shù)據(jù)基金超市。

　　據(jù)了解，2015年初，博時(shí)基金和螞蟻金服合作，推出了國(guó)內(nèi)第一只電商大數(shù)據(jù)指數(shù)——淘金100。此外，博時(shí)基金還與銀聯(lián)、雪球、搜房網(wǎng)合作，推出了銀聯(lián)智惠100、雪球智選100、房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)等3只大數(shù)據(jù)指數(shù)，博時(shí)基金還將與多個(gè)不同領(lǐng)域/行業(yè)的龍頭企業(yè)開(kāi)展合作，不斷擴(kuò)展大數(shù)據(jù)領(lǐng)域。

　　據(jù)介紹，博時(shí)基金此次與雪球合作推出的雪球智選大數(shù)據(jù)100指數(shù)，主要是從海量的雪球投資組合中挖掘投資達(dá)人的交易熱度信號(hào)，聚焦組合管理人交易行為。

　　王德英解釋?zhuān)瑳Q定個(gè)股股價(jià)的因素主要在于兩方面，一是公司基本面，二是投資者情緒，大數(shù)據(jù)基金主要在這兩方面著手。此次博時(shí)基金和雪球合作的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品，主要是從過(guò)往業(yè)績(jī)優(yōu)異的雪球模擬組合中找到有價(jià)值的信息。其邏輯在于，雪球模擬組合過(guò)往業(yè)績(jī)優(yōu)異的選手選股和選時(shí)有獨(dú)特性，通過(guò)對(duì)這些模擬組合篩選找到有價(jià)值的公司，然后結(jié)合綜合財(cái)務(wù)因子、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因子、雪球熱度因子，與其相應(yīng)近期及長(zhǎng)期歷史表現(xiàn)之間的相關(guān)性作為加權(quán)依據(jù)，對(duì)這3類(lèi)因子得分進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，股票綜合評(píng)分前100只股票即為博時(shí)雪球智選大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金樣本股。

　　雪球智選大數(shù)據(jù)100指數(shù)以2012年12月31日為基日，以該日收盤(pán)后所有樣本股的調(diào)整市值為基期，以1000點(diǎn)為基點(diǎn)。模擬數(shù)據(jù)顯示，自基日以來(lái)到2015年8月14日，該指數(shù)累計(jì)收益率為379.64%，年化收益率達(dá)78.7%。

　　變革投研模式

　　從近年各類(lèi)基金在投資上的表現(xiàn)來(lái)看，大數(shù)據(jù)基金已經(jīng)嶄露頭角。王德英表示，傳統(tǒng)投資方式主要是投研人員去上市公司調(diào)研，了解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)信息等來(lái)做投資決策，而大數(shù)據(jù)基金通過(guò)海量數(shù)據(jù)分析，數(shù)據(jù)量更大，數(shù)據(jù)維度更全，數(shù)據(jù)更及時(shí)，因此，對(duì)公司未來(lái)表現(xiàn)的預(yù)測(cè)確定性更強(qiáng)，從這個(gè)角度說(shuō)，大數(shù)據(jù)基金正在改變或升級(jí)傳統(tǒng)的投研方式。

　　據(jù)介紹，大數(shù)據(jù)技術(shù)是利用海量的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，如搜索熱度、關(guān)注度、訂單數(shù)、成交額、消費(fèi)筆數(shù)等多維度的數(shù)據(jù)，通過(guò)量化模型，更早、更快、更準(zhǔn)預(yù)判某個(gè)行業(yè)或者企業(yè)未來(lái)的景氣程度或市場(chǎng)熱度?；鸸揪C合大數(shù)據(jù)因子、財(cái)務(wù)價(jià)值因子、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因子等，精選出最具投資價(jià)值的個(gè)股組合編制成指數(shù)。

　　王德英表示，正是看到了大數(shù)據(jù)的前景和突破性，博時(shí)基金一直在往這方面發(fā)力。從時(shí)間上來(lái)說(shuō)，博時(shí)基金從2009年起開(kāi)始從華爾街引入量化人才，建立量化投資系統(tǒng)。從模型應(yīng)用來(lái)看，以2014年為例，博時(shí)滬深300(3403.850, 38.02,1.13%)指數(shù)基金超額收益超過(guò)了9%。因此，無(wú)論是在研究方法、理念，還是在成果方面，博時(shí)基金已有優(yōu)勢(shì)。

　　從人才儲(chǔ)備和隊(duì)伍建設(shè)來(lái)說(shuō)，目前博時(shí)基金已經(jīng)在大數(shù)據(jù)產(chǎn)品上進(jìn)行了戰(zhàn)略布局，整個(gè)項(xiàng)目從商務(wù)洽談、數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)、指數(shù)編制、產(chǎn)品成立和產(chǎn)品銷(xiāo)售都已成體系，其中，具體負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)研發(fā)的是指數(shù)投資部，整個(gè)團(tuán)隊(duì)有11個(gè)人；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融部有專(zhuān)人負(fù)責(zé)與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)企業(yè)對(duì)接。

　　在有效性方面，博時(shí)基金表示，通過(guò)對(duì)較為長(zhǎng)期的歷史數(shù)據(jù)采用科學(xué)嚴(yán)格的回測(cè)方法，大數(shù)據(jù)因子確有顯著的有效性。這是由數(shù)據(jù)的及時(shí)性及大數(shù)據(jù)與公司基本面和市場(chǎng)情緒方面的內(nèi)在邏輯決定的。從實(shí)踐結(jié)果看，大數(shù)據(jù)因子對(duì)于股市往往會(huì)有3到6個(gè)月的領(lǐng)先性。